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- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.74% - 증권사 목표주가 87,300원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 - 기아차_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.89%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.88%, 외국인 17.04% - 투심 강세 ,거래량 보통, 현재주가는 과열 - 현재주가 근처인 76,700원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 22일 오전 9시20분 현재 전일대비 3.1% 오른 79,700원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 19.13% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 11.2를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 10.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	3.3%	3위	15.5%	3위	4.6
삼성중공업	2위	2.9%	4위	7.1%	5위	2.4
현대모비스	3위	2.5%	1위	23.5%	2위	9.4
현대중공업	4위	2.0%	5위	6.3%	4위	3.1
기아차	5위	1.7%	2위	19.1%	1위	11.2
코스피	-	0.8%	-	8.1%	-	10.1
운수장비	-	1.6%	-	16.5%	-	10.3

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.74%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.74% 상승중이다.

현대중공업	517,000원 ▼4000(-0.77%)	대우조선해양	41,050원 ▼950(-2.26%)
현대모비스	381,000원 ▲16000(+4.38%)	삼성중공업	43,550원 ▼800(-1.80%)

증권사 목표주가 87,300원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 87,300원이다. 현재 주가는 79,700원으로 7,600원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 서성문, 김경환 에널리스트가 " 충분한 생산능력에 주목하자, 동사의 해외공장은 1분기에 224,684대(+28.9% YoY)를 판매했지만 현재 연간 생산능력이 103만대(중국 43만대, 미국 30만대, 슬로바키아 30만대)인 점을 고려하면 동사가 이번 기회를 더욱 활용할 가능성이 크다..." (이)라며 투자의견 을 제시했고, 한맥투자증권의 류연화 에널리스트가 " K5 해외 판매로 질적 성장에 시동, 수출 지역에서는 소매 판매의 증가가 진행되고 있으며 최근 중국공장에서 현지 생산을 개시하여 2분기 부터는 출하량과 함께 소매 판매량도 급증할 것으로 예상된다. 3분기에는 조지아 공장 생산 물량도 더해지므로 K5 판매의 하반기로 갈수록 가속도가 붙을 전망..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 88,000원을 제시했다.

4월1일에 기아차 4/4분기(2010년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6조9390.8억	5,257.1억	6,313.7억
직전분기 대비	21.9% 증가	24.9% 증가	5.3% 감소
전년동기 대비	21.2% 증가	27.7% 증가	4.6% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 7.22%로 업종평균 수준.PER은 13.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.16으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	기아차	삼성중공업	현대모비스	대우조선해양	현대중공업
ROE	23.3	23.3	23.8	19.3	27.2
PER	13.6	10.8	14.7	9.7	10.3
PBR	3.2	2.5	3.5	1.9	2.8
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 4월19일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,064,015주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 1,634,360주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,698,375주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.89%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.89%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.88%, 외국인 17.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.88%를 보였으며 외국인은 17.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.35%로 가장 높았고, 기관이 18.74%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 강세 ,거래량 보통, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 76,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 76,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 76,700원대는 전체 거래의 14.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 69,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 76,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 76,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

기아자동차(주) 상장안내(보통주 추가상장 및 신주인수권증권 변경상장)
4월18일 :