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- 위험대비수익률 3.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.72% - 증권사 목표주가 67,800원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 기아차_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.71%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.82% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 50,600원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 3.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 4일 오후 2시40분 현재 전일대비 5.14% 오른 55,200원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 6.77% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	3.0%	2위	22.0%	3위	7.3
삼성중공업	2위	2.5%	3위	19.3%	2위	7.7
기아차	3위	2.1%	4위	6.8%	4위	3.2
대우조선해양	4위	2.1%	1위	23.3%	1위	11.0
현대모비스	5위	2.0%	5위	-0.7%	5위	-0.3
코스피	-	0.5%	-	6.3%	-	12.6
운수장비	-	1.4%	-	7.0%	-	5.0

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.72%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.72% 상승중이다.

현대중공업	449,000원 ▲14000(+3.22%)	대우조선해양	36,550원 ▲750(+2.09%)
현대모비스	293,500원 ▼1000(-0.34%)	삼성중공업	39,900원 ▲200(+0.50%)

증권사 목표주가 67,800원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 67,800원이다. 현재 주가는 55,200원으로 12,600원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화증권의 강상민 에널리스트가 " 연 판매 성장률 무려 +38.9%, 동사는 2010년 한국공장에서 140만대, 해외공장에서 73만대를 판매하며 전체 213만대의 판매로 연간 사상최고 실적을 기록했다. +86.5%의 성장률로 73.0만대를 판매한 해외공장 실적도 긍정적이지만 효율성 향상을 수반하며 +22.6%의 성장률을 기록한 한국공장의 실적(140.0만대)이 더욱 고무적..." (이)라며 투자의견 Buy(maintain)에 목표주가: 66,000원을 제시했고, 한국증권의 서성문, 김경환 에널리스트가 " 11년에도 긍정적인 시각 유지, 11년에도 동사에 대해 긍정적인 시각을 유지하는 이유는 디자인, 품질 그리고 안전도에서 놀라운 성공을 거두고 있고, 중국에서 capa 여유가 있는 가운데 주요 시장에서 경쟁력 있는 신차들을 지속적으로 출시하고 있기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

10월29일에 기아차 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5조6937.8억	4,209.8억	6,666.1억
직전분기 대비	1.3% 감소	0.6% 감소	19.5% 증가
전년동기 대비	26.3% 증가	34.3% 증가	65.8% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 7.1%로 업종평균 상회. PER은 9.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.26임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	기아차	현대모비스	삼성중공업	대우조선해양	현대중공업
ROE	25.0	24.1	25.3	17.0	27.1
PER	9.0	12.0	10.8	11.0	9.8
PBR	2.3	2.9	2.7	1.9	2.7
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 전일 외국인과 기관이 각각 1,040,343주, 240,659주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,397,974주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,507,897주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 890,077주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.71%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.71%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.23%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.82%를 보였으며 외국인은 13.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.67%로 가장 높았고, 기관이 19.35%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 50,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,600원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 51,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 51,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 서영종 신규선임 (2010년 09월 04일)

[포인트검색]

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