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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 크고, 상승률은 작고 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.78% - 증권사 목표주가 65,500원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 기아차_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.04% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 51,600원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동폭은 크고, 상승률은 작고 16일 오후 2시10분 현재 전일대비 1.94% 하락하면서 50,600원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 1.2% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 가장 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가상승률 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 보여줬다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	2.9%	2위	11.9%	3위	4.0
대우조선해양	2위	2.4%	1위	18.7%	1위	7.7
현대모비스	3위	2.2%	4위	6.6%	4위	3.0
삼성중공업	4위	2.0%	3위	10.6%	2위	5.3
기아차	5위	1.6%	5위	1.2%	5위	0.7
코스피	-	0.7%	-	5.7%	-	8.1
운수장비	-	1.7%	-	3.9%	-	2.2

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.78%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 1.78% 하락하고 있다.

현대중공업	419,500원 ▼5000(-1.18%)	대우조선해양	33,950원 ▲150(+0.44%)
현대모비스	298,500원 ▼8500(-2.77%)	삼성중공업	37,000원 ▼100(-0.27%)

증권사 목표주가 65,500원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 65,500원이다. 현재 주가는 50,600원으로 14,900원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 LIG증권의 에널리스트가 " 4분기에도 눈부신 이익모멘텀 지속 예상, 3분기 수준 영업이익률이 유지되면서 영업이익은 5천억원을 상회할 전망이며, 판매법인 지분법이익이 분기 특성상 q-q 감소하면서 전체 지분법이익이 3분기 대비 소폭 감소할 수 있으나 순이익은 7천억원을 넘어서며 눈부신 이익모멘텀을 지속할 전망..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 73,000원을 제시했고, 한국증권의 서성문, 김경환 에널리스트가 " 기아차 재구매율 상승 속도 독보적, 미국시장 현대차와 기아차의 예상 판매대수는 각각 10년 535,000대(+23% YoY), 352,388대(17.5% YoY)에서 11년 626,833대(+17.2% YoY), 433,388대(+22.9% YoY)로 점유율은 각각 올해 4.7%, 3.1%(09년 4.2%, 2.9%)에서 5%, 3.4%로 상승할 전망..." (이)라며 투자의견 을 제시했다.

10월29일에 기아차 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5조6937.8억	4,209.8억	6,666.1억
직전분기 대비	1.3% 감소	0.6% 감소	19.5% 증가
전년동기 대비	26.3% 증가	34.3% 증가	65.8% 증가

기아차 4/4분기(2010년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6조0081.5억	4,856.9억	6,754.7억
직전분기 대비	5.5% 증가	15.4% 증가	1.3% 증가
전년동기 대비	4.9% 증가	17.9% 증가	11.9% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 7.1%로 업종평균 상회. PER은 9.13으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.28임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	기아차	현대모비스	현대중공업	대우조선해양	삼성중공업
ROE	25.0	24.1	27.1	17.0	25.3
PER	9.1	13.0	9.3	9.9	9.4
PBR	2.3	3.1	2.5	1.7	2.4
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 12월14일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 712,222주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 26,261주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 738,483주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.82%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.94%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.04%를 보였으며 외국인은 14.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.53%로 가장 높았고, 외국인이 20.41%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 51,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 51,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,600원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 51,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 51,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 서영종 신규선임 (2010년 09월 04일)

[포인트검색]

기아자동차(주) 상장안내(보통주 추가상장 및 신주인수권증권 변경상장)
12월13일 :