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- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +3.22% - 증권사 목표주가 53,000원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 - 기아차_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.8%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.54%, 외국인 15.69% - 투심 강세 ,거래량 보통, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 38,800원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 1일 오전 11시5분 현재 전일대비 8.02% 오른 48,500원으로 강세를 보이고 있는 기아차는 지난 1개월간 30.73% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 13.3을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 9.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	2.9%	2위	18.6%	2위	6.4
대우조선해양	2위	2.5%	3위	11.9%	4위	4.7
기아차	3위	2.3%	1위	30.7%	1위	13.3
현대모비스	4위	2.1%	4위	11.0%	3위	5.2
삼성중공업	5위	1.9%	5위	3.8%	5위	2.0
코스피	-	0.8%	-	1.3%	-	1.6
운수장비	-	1.6%	-	15.3%	-	9.5

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +3.22%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 3.22% 상승중이다.

현대중공업	370,500원 ▲4000(+1.09%)	대우조선해양	29,650원 ▼300(-1.00%)
현대모비스	288,500원 ▲8500(+3.04%)	삼성중공업	31,150원 ▼400(-1.27%)

증권사 목표주가 53,000원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 53,000원이다. 현재 주가는 48,500원으로 4,500원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 박영호, 윤태식, 김원빈 에널리스트가 " 2011년 성장 지속과 연결 실적 정상화 주목, 2011년에도 글로벌 풀가동 진입, 해외판매 본격 성장과 수익성 향상, 해외판매법인 정상화 등에 따라 增益을 충분히 시현할 전망이다. 연결 영업실적의 뚜렷한 안정성 확보와 밸류에이션 할인 극복이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했고, IBK증권의 고태봉, 이현수 에널리스트가 " 4분기도 사상최대 실적 예약, 4분기는 글로벌 재고부족 (2.3개월에 불과)과 신모델 본격 투입으로 판매법인이 충분한 공급을 원하고 있는 상황이고, 공급 측면에서도 4분기에는 공휴일인 개천절(일요일), 성탄절(토요일)이 모두 주말이어서 근무일수가 100% 보장되는 만큼 생산량 확대가 가능하다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 66,000원을 제시했다.

10월29일에 기아차 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5조6937.8억	4,209.8억	6,666.1억
직전분기 대비	1.3% 감소	0.6% 감소	19.5% 증가
전년동기 대비	26.3% 증가	34.3% 증가	65.8% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 6.21%로 업종평균 상회. PER은 11.85로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	기아차	현대모비스	현대중공업	대우조선해양	삼성중공업
ROE	17.7	18.0	18.8	16.8	20.9
PER	11.9	16.9	13.0	10.2	11.1
PBR	2.1	3.0	2.5	1.7	2.3
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 10월28일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 7,240,945주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 1,703,109주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 5,537,836주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.8%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.8%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.54%, 외국인 15.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.54%를 보였으며 외국인은 15.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.43%로 가장 높았고, 기관이 21.32%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 강세 ,거래량 보통, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 38,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 38,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,800원대는 전체 거래의 31.8%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 38,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 38,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 38,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 서영종 신규선임 (2010년 09월 04일)

[포인트검색]

기아자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
기아자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
기아자동차(주) 상장안내(보통주 추가상장 및 신주인수권증권 변경상장)
10월29일 :10월26일 :10월25일 :