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[투데이리포트]기아차, "나무랄 데 없는 빼..."BUY[유지]_HMC
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| HMC증권은 1일 기아차(000270)에 대해 "나무랄 데 없는 빼어난 실적"라며 투자의견을 'BUY[유지]'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 57,000원으로 내놓았다. HMC증권 강영일, 안세환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY[유지]'의견은 HMC증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 57,000원은 직전에 발표된 목표가 51,000원 대비 11.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing HMC증권은 기아차(000270)에 대해 "3분기 영업이익률은 7.4%(+0.4%p YoY, +0.1%p QoQ)로 전분기 대비 0.1%p 상승했는데, 이는 전분기 대비 영업일수가 감소했음에도, 마진이 개선된 신모델 판매 비중이 51.2%(2Q10)에서 53.1%(3Q10)로 상승했고, 매출액 대비 판관비 비중도 하락했기 때문"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "본사차입금은 09년 말 4조 5,600억원(부채비율 129.7%)에서 올해 3분기 말 3조 1,570억원(98%)로 감소해 1999년 기업 정상화 이후 처음으로 부채비율이 100% 아래로 떨어졌다"라고 밝혔다. 한편 "4분기 이후에는 현대차의 신차출시(아반떼, 베르나, 그랜져 후속)로 내수 판매는 증가속도가 둔화될 것이나, 수출은 스포티지R과 K5의 해외시장 런칭으로 높은 성장을 지속할 것"라고 전망했다. |
| <주요 Financial data> |
| (단위: 억원) |
| 2008 | 2009 | 2010 | 증감(%) | 10/4Q (예상실적) |
증감(%) (전분기대비) |
|
| 매출액 | 163822.3 | 184157.4 | 224890 | +22.12 | 61660 | +8.29 |
| 영업이익 | 3085.3 | 11444.7 | 16300 | +42.42 | 4750 | +12.83 |
| 순이익 | 1137.8 | 14502.6 | 23330 | +60.87 | 6980 | +4.71 |
| *추정치는 해당증권사의 추정치임. |
| ◆ Report statistics HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 51,000원이 고점으로, 반대로 23,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 57,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다.
|
| <컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 52,682 | 66,000 | 41,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 HMC증권에서 발표된 'BUY[유지]'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 36개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.
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