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- 위험대비수익률 1.3, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.29% - 증권사 목표주가 25,400원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 기아차_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.4%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.25% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요매물대는 19,000원 근방에 존재.

위험대비수익률 1.3, 업종지수보다 낮아 3일 오전 11시10분 현재 전일대비 0.5% 상승한 20,300원으로 보합권에 머물러 있는 기아차는 지난 1개월간 3.56% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 1.3을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 2.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	4.5%	2위	7.9%	2위	1.7
현대중공업	2위	3.9%	1위	18.4%	1위	4.7
기아차	3위	2.7%	3위	3.6%	3위	1.3
삼성중공업	4위	2.4%	4위	0.0%	4위	0.1
현대모비스	5위	2.3%	5위	-6.4%	5위	-2.7
코스피	-	1.1%	-	-4.4%	-	-4.0
운수장비	-	1.8%	-	3.7%	-	2.0

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.29%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.29% 상승중이다.

현대중공업	202,500원 ▲5500(+2.79%)	대우조선해양	19,050원 ▲550(+2.97%)
현대모비스	147,500원 ▲1000(+0.68%)	삼성중공업	24,300원 ▼200(-0.82%)

증권사 목표주가 25,400원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 25,400원이다. 현재 주가는 20,300원으로 5,100원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화증권의 강상민 에널리스트가 " P/E 5x 매력에 가감 없는 접근 필요, 2009년 실적에서 확인했듯이 재무구조 리스크가 크게 완화되고 있다. 여기에 해외자회사 부실도 정상화(제한적인 수준으로 전환) 되었다. 이제는 현주가가 P/E 5x 수준에 불과하다는 점에 가감 없는 접근이 필요한 시점이라 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 31,000원을 제시했고, 대신증권의 김병국, 김연찬 에널리스트가 " 2006년 전고점 주가 상황보다 높아진 펀더멘털 수준, 동사의 2010년은 2009년과 같은 환율 수혜(2009년 매출액 기준 약 1.1조원 수준)를 기대하기는 힘들지만, 지난 2003년~2005년의 연간 EPS 2,000원대를 근간한 2006년 주가 전고점 상황보다 2010년 펀더멘털 수준은 업그레이드 될 것으로 전망됨에 따라 투자의견 매수를 유지한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	기아차	삼성중공업	현대모비스	대우조선해양	현대중공업
ROE	13.8	23.8	20.4	32.1	29.5
PER	8.7	8.8	9.6	4.6	6.6
PBR	1.2	2.1	2.0	1.5	1.9
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 전일까지 기관이 10일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수반전의 모습을 보이며 752,606주를 순매수했고, 기관도 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 3,299,624주를 순매수했다. 반면 개인들은 순매수에서 순매도로 반전되면서 4,052,230주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.4%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.2%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인 비중이 62.8%로 가장 높았고, 기관이 24.25%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 62.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.86%를 보였으며 외국인은 13.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승과 하락이 균형을 이루고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 중립적인 상태에서 큰 변동은 없다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 적정한 심리를 유지하고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요매물대는 19,000원 근방에 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 19,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,000원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 19,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

기아자동차(주) 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은15%)이상 변경
기아자동차(주) 공정거래 자율준수프로그램 운영현황(안내공시)
기아자동차(주) 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
기아자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
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