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삼성증권은 1일 기아차(000270)에 대해 "올해는 불리한 외부환경 변화로 난관 예상"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 15,000원으로 내놓았다. 삼성증권 한금희, 김주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 15,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 기아차(000270)에 대해 "09년으로 집중된 교체수요의 영향으로 올해 내수시장이 위축되어 동사의 내수판매도 감소할 것이고, 이에 따른 경쟁심화로 내수판매의 수익성도 전년비 악화될 것"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "연말 성과급과 관련한 인건비 일부가 2010년 1분기로 이연되어 반영될 예정이라는 점으로 차이가 발생한 이유를 일부 설명할 수 있다해도, 동사가 달성한 4분기 실적은 영업이익률 7.2%에 달하는 놀라운 수준"라고 밝혔다. 한편 "동사 이익이 환율에 민감하게 변동하는데 현재 원화강세가 진행 중이며, 미국 조지아 공장 가동에 따른 초기 비용부담도 우려된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년1월 8,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 15,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	보유
목표주가	24,931	31,000	15,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 39.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100201 HOLD 15,000 20100125 HOLD 15,000 20091203 HOLD 14,000 20090817 HOLD(H) 14,000 20090427 HOLD(H) 8,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100201 삼성 HOLD 15,000 20100201 HMC 매수(유지) 27,400 20100201 대우 매수(유지) 27,000 20100201 유화 매수 24,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.