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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들은 하락 우위, 운수장비업종 -1.03% - 증권사 목표주가 26,100원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 기아차_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.19%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.19% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 20,100원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 20일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.16% 오른 18,950원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 4.77% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	4.0%	2위	17.9%	2위	4.4
현대중공업	2위	3.5%	1위	26.3%	1위	7.5
기아차	3위	2.2%	4위	-4.8%	4위	-2.1
현대모비스	4위	2.2%	5위	-6.8%	5위	-3.1
삼성중공업	5위	2.2%	3위	7.6%	3위	3.4
코스피	-	0.7%	-	3.9%	-	5.5
운수장비	-	1.7%	-	2.0%	-	1.1

관련종목들은 하락 우위, 운수장비업종 -1.03%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 운수장비업종이 1.03% 하락하고 있다.

현대중공업	213,500원 ▼4500(-2.06%)	대우조선해양	21,100원 ▼950(-4.31%)
현대모비스	150,000원 0 (0.00%)	삼성중공업	27,000원 ▼300(-1.10%)

증권사 목표주가 26,100원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 26,100원이다. 현재 주가는 18,950원으로 7,150원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 안상준 에널리스트가 " 4분기 사상 최대 실적 전망, 4분기 영업이익은 매출액 효과, 신차 비중 확대, 내수 비중 강세, 특히 가동률이 92%로 역대 최고치를 달성하는 등 수익성 개선 요인이 더욱 강화되고 있어 약 800억원(협상 결과가 현대차와 같다는 전제) 규모의 인센티브 추가 계상에도 불구하고 영업이익률 6.8%는 무난하게 달성할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 한국증권의 서성문 에널리스트가 " 임금협상 잠정합의, 결론적으로, 동사가 과거에는 상대적으로 낮은 수익성에도 불구하고 현대차와 거의 같은 수준의 합의를 했었으므로, 이번 협상은 동사 노조가 현대와의 차이를 받아들였다는 점에서 의미가 크다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	기아차	삼성중공업	현대중공업	대우조선해양	현대모비스
ROE	13.8	23.8	29.5	32.1	20.4
PER	7.9	9.9	7.2	5.4	9.9
PBR	1.1	2.3	2.1	1.7	2.0
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 1월18일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 2,499,752주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 3,607,395주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 6,107,147주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.19%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.28%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.19%를 보였으며 외국인은 11.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.74%로 가장 높았고, 기관이 24.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 20,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 20,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,100원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 19,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 정성은, 서영종 (각자 대표이사) 신규선임 (2009년 03월 06일)

[포인트검색]

기아자동차(주) 생산중단
기아자동차(주) 상장안내(보통주 추가상장 및 신주인수권증권 변경상장)
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