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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.02% - 증권사 목표주가 25,700원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 기아차_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.2%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.93% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 매물대 저항은 20,100원 근방에 존재

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 19일 오전 11시25분 현재 전일대비 0.54% 상승한 18,750원으로 보합권에 머물러 있는 기아차는 지난 1개월간 4.34% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	4.0%	2위	22.8%	2위	5.6
현대중공업	2위	3.4%	1위	27.5%	1위	8.0
기아차	3위	2.2%	4위	-4.3%	4위	-1.9
현대모비스	4위	2.2%	5위	-7.3%	5위	-3.3
삼성중공업	5위	2.2%	3위	6.9%	3위	3.1
코스피	-	0.7%	-	2.7%	-	3.8
운수장비	-	1.7%	-	3.0%	-	1.7

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.02%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.02% 하락하고 있다.

현대중공업	218,000원 ▲500(+0.23%)	대우조선해양	21,850원 ▼450(-2.02%)
현대모비스	151,500원 ▼2500(-1.62%)	삼성중공업	27,200원 ▼50(-0.18%)

증권사 목표주가 25,700원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 25,700원이다. 현재 주가는 18,750원으로 6,950원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 솔로몬증권의 이형실 에널리스트가 " 더 이상의 불규칙한 실적 변동성은 없을 전망, 2009년부터 패밀리룩을 기반으로 하는 신차효과로 인해 불규칙적이던 영업이익이 안정적인 이익 시현으로 변화하였다. 이 추세는 2010년에도 지속될 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, KB증권의 신정관 에널리스트가 " 교체수요는 지속될 전망, 2009년 12월말 기준 7년 이상 노후 승용차는 총 610만대 이상으로 교체시점이 다가온 차량 대수는 2000년 이후 최대규모인 것으로 집계되고 있다. 10년 이상 노후차량도 2009년 34만대가 교체되었음에도 불구하고 2009년말 340만대 수준으로 2008년말 대비 7만대 높아진 것으로 파악된다. 이에 따라 정책종료와 상관없이 차량 교체수요는 지속될 것..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

10월23일에 기아차 3/4분기(2009년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4조5093.4억	3,134.7억	4,019.6억
직전분기 대비	3.6% 감소	5.1% 감소	15.8% 증가
전년동기 대비	31.6% 증가	483.8% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	기아차	삼성중공업	현대중공업	대우조선해양	현대모비스
ROE	13.8	23.8	29.5	32.1	20.4
PER	8.1	9.8	7.2	5.4	9.7
PBR	1.1	2.3	2.1	1.7	2.0
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 1월15일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 3,521,108주를 순매수했고, 개인들도 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 1,930,254주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 5,451,362주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.2%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.6%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인 비중이 64.27%로 가장 높았고, 기관이 23.93%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 63.36%, 기관이 25.2%, 외국인은 11.42%를 기록했다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현재 주가를 최근 주가변동폭을 기준으로 보면 상승과 하락의 강도가 비슷한 모습을 보이고 있고, 거래량을 기준으로 볼 때는 중립적인 상태에서 큰 변동은 없다. 심리도를 살펴보면 투자자들은 적정한 심리를 유지하고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 20,100원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 20,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,100원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 19,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 정성은, 서영종 (각자 대표이사) 신규선임 (2009년 03월 06일)

[포인트검색]

기아자동차(주) 생산중단
기아자동차(주) 상장안내(보통주 추가상장 및 신주인수권증권 변경상장)
기아자동차(주) 상장안내(보통주 추가상장 및 신주인수권증권 변경상장)
기아자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
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