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부국증권은 13일 기아차(000270)에 대해 "2분기 실적 시장 예측치 상회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,500원을 내놓았다. 부국증권 안종훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 부국증권이 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





부국증권은 기아차(000270)에 대해 "내수는 쏘렌토 R 등의 신차효과 및 정부 지원책에 힘입어 크게 증가한 반면 수출은 글로벌 수요침체 지속으로 다소 부진했으나, 글로벌 산업수요 감소를 감안하면 타경쟁업체 대비 월등히 돋보이는 실적으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 부국증권은 "동사의 2분기 매출액은 전년동기대비 11.5% 증가한 4조 6,764억원, 영업이익은 182.4% 증가한 3,303억원을 기록했다. 특히 영업이익률은 4.3%P 개선되며 7.1%를 기록했는데, 이는 무엇보다 환율 상승에 따른 수혜가 컸던 것으로 파악된다"라고 밝혔다. 한편 "특히 최근에 출시된 쏘렌토R, 포르테 쿠페, 포르테 하이브리드카 등에 이어 준대형승용 VG 역시 출시를 앞두고 있어 연이은 신차효과로 30%대의 내수 시장점유율을 이어갈 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	159485.4	163822.3	170736	+4.22	40427	-13.55
영업이익	-554	3085.3	7515	+143.57	1334	-59.61
순이익	135.6	1137.8	7142	+527.7	1081	-68.86

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

부국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 13,000원이 고점으로, 반대로 10,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 21,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	보유(하향)
목표주가	19,600	24,000	14,000

*최근 분기기준

오늘 부국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 21,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 '보유(하향)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<부국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090813 매수(유지) 21,500 20090130 매수(하향) 10,000 20081124 STRONG BUY(신규) 13,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090813 부국 매수(유지) 21,500 20090813 유화 매수(유지) 22,000 20090813 NH 매수(유지) 24,000 20090813 토러스 매수(유지) 19,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.