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우리증권은 13일 기아차(000270)에 대해 "구조적인 턴어라운드 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다. 우리증권 손명우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가 17,000원 대비 17.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 기아차(000270)에 대해 "동사는 판매, 이익, 재고 등 다방면에서 개선이 지속되고 있으며 하반기에도 구조적인 턴어라운드가 지속 될 전망"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "2009년 7월 신차판매비중은 2008년 초 대비 내수 17%p, 수출 47%p y-y 상승하였고, 2Q09 국내공장 ASP는 106만원 y-y 상승하였다. 신차판매 증가와 ASP 상승은 2Q09 매출총이익률과 영업이익률을 각각 4.2%p yy, 4.3%p y-y 증가시키는 뚜렷한 실적 개선으로 증명되었다"라고 밝혔다. 한편 "동사 목표주가 상향 근거는 2009년 국내공장 판매 102.5만대에서 105.0만대로 2.4% 상향 하였고, 연간 환율 추정 변경에도 불구, 믹스 개선, 가동률 상승으로 연간 매출원가율이 75.6%에서 75.0%로 낮아졌으며, 외화관련 손실 및 파생상품손실 축소를 반영하여 2009년, 2010년 EPS를 각각 59%, 38% 상향 조정하였기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 17,000원이 고점으로, 반대로 10,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 20,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	보유(하향)
목표주가	19,033	24,000	14,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 '보유(하향)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090813 매수(유지) 20,000 20090716 매수(유지) 17,000 20090203 매수(유지) 10,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090813 우리 매수(유지) 20,000 20090813 동부 매수(유지) 19,000 20090813 LIG 매수(유지) 23,000 20090813 굿모닝신한 매수 17,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.