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하나대투증권은 13일 기아차(000270)에 대해 "서프라이즈와 턴어라운드의 중간"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 이상현, 임승혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가 13,800원 대비 44.9% 상향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 기아차(000270)에 대해 "2분기 해외법인누적손실 증가분 2,000억원을 감안할 경우 실질적인 2분기 영업이익은 1,300억원 수준으로 턴어라운드 지속은 맞지만 서프라이즈 수준이 아닐 수도 있다는 점을 염두해 둘 필요가 있다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "해외누적손실부분은 여전히 아킬레스건임에 틀림없으나 더 이상 악화될 가능성은 크지 않아 보이는데 이는 하반기 재고부담 완화와 신차 투입으로 수출판매수치도 개선되는 모습을 확인할 수 있을 것으로 전망되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "3분기는 파업여파로 가동률이 낮아져 실적면에서는 다소 영향을 받을 것으로 보이나 4분기에는 노후차 교체 수요에 따른 내수호조가 이어지고 수출에서도 신차 선적증가 효과가 반영될 것으로 기대된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	159485.4	163822.3	168966	+3.14	38862	-16.9
영업이익	-554	3085.3	8316	+169.54	1268	-61.61
순이익	135.6	1137.8	7173	+530.43	874	-74.82

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	보유(하향)
목표주가	17,625	21,000	14,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 '보유(하향)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090813 매수 20,000 20090427 매수 13,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090813 하나대투 매수 20,000 20090813 SK 매수(유지) 19,000 20090813 대우 매수(유지) 19,500 20090813 유진 매수(유지) 21,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.