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유진증권은 13일 기아차(000270)에 대해 "5%대의 양호한 실적 유지"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 21,000원으로 내놓았다. 유진증권 공정호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '강력매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 21,000원은 직전에 발표된 목표가 13,000원 대비 61.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





유진증권은 기아차(000270)에 대해 "전년 동분기 대비 3분기 매출액과 영업이익은 각각 19.0%, 305.8% 증가가 예상되며, 영업이익률은 5.3%로 양호한 수준이 지속될 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "하반기 수출 증가가 예상되는 이유는 7월 말 기준으로 해외 재고가 3.6개월로 적정 수준에 근접, 중국, 유럽, 미국 등 주요 시장 수요 회복, 쏘울, 포르테, 쏘렌토-R 등 신차 투입 때문"라고 밝혔다. 한편 "3분기 이후에도 국내 시장과 해외 시장에서의 판매 증가와 실적 호조에 따른 밸류에이션 부담 완화로 주가 상승 모멘텀은 지속될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	159485.4	163822.3	170050	+3.8	40790	-12.77
영업이익	-554	3085.3	8750	+183.6	2180	-34
순이익	135.6	1137.8	11740	+931.82	3030	-12.7

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 18,000원이 고점으로, 반대로 10,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 21,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	보유(하향)
목표주가	17,147	21,000	14,000

*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 '보유(하향)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090813 매수(유지) 21,000 20090427 매수(유지) 13,000 20090123 매수(하향) 10,000 20090105 STRONG BUY(유지) 15,000 20081125 STRONG BUY(유지) 15,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090813 유진 매수(유지) 21,000 20090720 대우 매수(유지) 18,700 20090720 한화 매수(상향) 16,000 20090717 토러스 매수 16,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.