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LIG증권은 7일 기아차(000270)에 대해 "시장기대를 넘는 깜짝 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다. LIG증권 안수웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 LIG증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





LIG증권은 기아차(000270)에 대해 "동사의 2분기 영업이익 개선은 마진이 좋은 내수판매 호조와 가동률 상승에 따른 고정비 절감 효과가 크게 나타났기 때문"라고 분석했다. 또한 LIG증권은 "동사의 상반기 실적을 보면 매출원가율이 현대차 수준인 75%까지 낮아진 것으로 추정된다. 해외자회사에 대한 마케팅비 보조만 줄어든다면 영업이익률은 현대차와 비슷한 수준까지 올라갈 수 있는 토대를 마련한 것"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2009년 영업이익은 6,350억원으로 초호황이었던 2003년 이후 최고를 기록할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	159485.4	163822.3	167080	+1.99	45330	+29.42
영업이익	-554	3085.3	6350	+105.81	2050	+130.65
순이익	135.6	1137.8	5210	+357.9	1700	+74.57

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

LIG증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2009년3월 8,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 18,000원까지 다시 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(H)
목표주가	14,783	18,000	8,500

*최근 분기기준

오늘 LIG증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다.

<LIG증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090707 매수(유지) 18,000 20090630 매수(상향) 18,000 20090427 HOLD(유지) 9,000 20090324 HOLD(유지) 9,000 20090309 HOLD(유지) 8,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090707 LIG 매수(유지) 18,000 20090707 교보 보유(하향) 14,000 20090702 대신 매수 17,500 20090702 미래에셋 매수 17,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.