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교보증권은 7일 기아차(000270)에 대해 "2분기 호조에도 추가 상승 제한적"라며 투자의견을 '보유(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다. 교보증권 송상훈, 정윤진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '보유(하향)'의견은 교보증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 '보유(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





교보증권은 기아차(000270)에 대해 "동사의 09년 예상 PER은 13배로 시장평균 수준에 도달해 영업 턴어라운드는 주가에 어느 정도 반영되었다. 전환가 6,880원인 BW 역시 3,439만주(발행주식의 9.3%)가 전환대기 중이다"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "동사의 2분기 영업실적은 매출액 4.51조원(+5.5%, YoY), 영업이익 1,577억원(+34.8%), 순이익 1,382억원(+60.8%)으로 모두 컨센서스를 상회하는 호조가 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "포르테, 쏘울 등 상반기 투입된 신모델들의 해외판매가 본격화되면서 신차효과가 해외로 확산되어 하반기에도 동사의 영업 턴어라운드는 지속될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 9,000원까지 내려갔다가 15,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 14,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(H)
목표주가	14,783	18,000	8,500

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '보유(하향)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090707 보유(하향) 14,000 20090427 매수(유지) 11,000 20090420 매수(유지) 11,000 20090420 매수(유지) 11,000 20090227 매수(유지) 9,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090707 교보 보유(하향) 14,000 20090702 대신 매수 17,500 20090702 미래에셋 매수 17,600 20090701 대우 매수(유지) 14,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.