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LIG증권은 30일 기아차(000270)에 대해 "이젠 Value Creator로 변모"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 18,000원으로 내놓았다. LIG증권 안수웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 LIG증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 18,000원은 직전에 발표된 목표가 9,000원 대비 100% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





LIG증권은 기아차(000270)에 대해 "꾸준한 신모델투자, 원가개선 노력, 해외공장 투자 등을 진행해 왔고, 이의 성과가 나타나기 시작하고 있다. 2010년부터 ROE가 COE를 넘어서고, 차입금도 줄면서 기업가치가 꾸준히 늘어나는 Value Creator로 변모했다"라고 분석했다. 또한 LIG증권은 "내수 및 해외시장 판매호조로 동사의 2분기 영업이익은 2천억원을 초과하는 깜짝실적이 기대되며, 사상 최고의 글로벌 판매로 세계시장점유율 3% 돌파, 해외시장에서 포르테, 쏘렌토R 출시로 신차효과가 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "하반기에는 정책효과 마무리로 내수판매가 감소하겠지만 해외 수출 수요가 꾸준히 늘어나고 있어 80% 이상의 가동률을 유지해 2009년 연간 가동률은 80%로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	159485.4	163822.3	167080	+1.99	46050	+31.48
영업이익	-554	3085.3	6350	+105.81	2100	+136.27
순이익	135.6	1137.8	5210	+357.9	1730	+77.65

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

LIG증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2009년3월 8,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 18,000원까지 다시 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(H)
목표주가	14,147	18,000	8,500

*최근 분기기준

오늘 LIG증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다.

<LIG증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090630 매수(상향) 18,000 20090427 HOLD(유지) 9,000 20090324 HOLD(유지) 9,000 20090309 HOLD(유지) 8,000 20090227 HOLD(유지) 8,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090630 LIG 매수(상향) 18,000 20090630 SK 매수(상향) 15,000 20090619 한국 매수(유지) 16,000 20090612 NH 매수(유지) 18,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.