thinkpool

동양증권은 6일 기아차(000270)에 대해 "이제 시작, 지금도 늦지 않았다"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다. 동양증권 강상민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동양증권은 기아차(000270)에 대해 "2011년 EPS 는 2,000원을 상회하는 수준으로까지 성장 흐름에 대한 시각을 높인다. 2008년 성과를 통해 리스크 해소를 인식했다면, 지금부터는 실적에 초점을 맞추는 것이 효과적일 것이라는 판단이다"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "1분기 원가율이 74.3%까지 하락하며 현대차와의 고질적인 수익성 갭을 좁혀가는 동사는, 공격적인 마케팅에도 영업이익률 상승 추세를 유지, 현금창출능력이 역대 최고수준을 경신하는 등 지속적으로 턴어라운드 시그널을 보내고 있다"라고 밝혔다. 한편 "본격적인 해외시장 신차출시와 재고조정 등으로 양호한 리테일 성과가 한국공장의 가동률 상승요인으로 작용하고, RV 판매 회복에 따른 ASP 반등, 판매보증비 및 해외시장개척비 부담 완화 등이 수익개선 요인으로 작용하며, 2분기부터 실적 개선 추세는 더욱 가속화 될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	11,772	16,000	8,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 35.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090506 BUY(M) 16,000 20090317 BUY(U) 11,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090506 동양 BUY(M) 16,000 20090428 하이 HOLD(유지) 11,000 20090427 LIG HOLD(유지) 9,000 20090427 교보 매수(유지) 11,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.