thinkpool

- 위험대비 수익률 2.7로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.85% - 증권사 목표주가 8,980원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력 - 기아차_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.77% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 7,110원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 2.7로 상위권, 업종지수보다 낮아 23일 오전 9시25분 현재 전일대비 5.06% 오른 8,090원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 12.21% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 2.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 4.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	5.2%	3위	9.7%	4위	1.8
기아차	2위	4.5%	2위	12.2%	2위	2.7
삼성중공업	3위	4.3%	1위	18.0%	1위	4.1
현대미포조선	4위	4.2%	5위	2.4%	5위	0.5
한진중공업	5위	3.5%	4위	8.8%	3위	2.5
코스피	-	1.9%	-	11.5%	-	6.0
운수장비	-	2.6%	-	10.9%	-	4.1

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.85%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.85% 상승중이다.

삼성중공업	25,950원 ▲450(+1.76%)	한진중공업	27,200원 ▲300(+1.12%)
대우조선해양	21,550원 ▲50(+0.23%)	현대미포조선	130,500원 ▲3500(+2.76%)

증권사 목표주가 8,980원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 8,980원이다. 현재 주가는 8,090원으로 890원(11%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 한금희, 김주영 에널리스트가 " 턴어라운드에도 불구하고 불확실성 상존, 해외자회사 손실이 당분간 연결 EBITDA 성장에 부담이며, 연결기준 EV/EBITDA는 2009년 11.1배, 2010년 9.7배 수준. 턴어라운드 본격화에도 동사 밸류에이션은 경쟁업체 대비 매력이 낮다..." (이)라며 투자의견 HOLD(H)에 목표주가: 8,500원을 제시했고, 동양증권의 강상민 에널리스트가 " 이제는 형과 동행할 수 있을 듯, 세계경제 침체기에 오히려 한국자동차업종은 상대적으로 양호한 성과로 부각되고 있다. 현대차와 더불어 차별화된 주가흐름에 동참할 수 있는 상황이라 평가된다..." (이)라며 투자의견 BUY(U)에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	기아차	삼성중공업	대우조선해양	현대미포조선	한진중공업
ROE	1.6	27.4	8.8	19.8	7.7
PER	34768.2	10091.8	25682.8	5178.7	14516.4
PBR	537.7	2767.1	2268.9	1026.6	1120.6
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 1,756,013주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 9,206,466주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 10,962,479주를 순매수했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.05%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 5.83%로 적정한 수준을 보이고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.77%를 보였으며 외국인은 7.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.65%로 가장 높았고, 기관이 20.66%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,110원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,110원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,110원대는 전체 거래의 15.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,770원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,110원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,110원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 정성은, 서영종 (각자 대표이사) 신규선임 (2009년 03월 06일)

[포인트검색]

기아자동차(주) 대표이사 변경(안내공시)
기아자동차(주) 정기주주총회 결과
기아자동차(주) 신주인수권부사채발행결정
기아자동차(주) 공정거래 자율준수프로그램 운영현황(안내공시)
3월6일 :3월6일 :3월6일 :3월6일 :