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- 위험대비수익률 -4.1, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.36% - 증권사 목표주가 8,880원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 기아차_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 2.18%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.9% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 6,690원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.1, 업종평균치보다 낮아 11일 오전 11시10분 현재 전일대비 6.2% 오른 7,020원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 17.41% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4.2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 -3.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	5.1%	4위	-19.0%	2위	-3.7
STX조선	2위	5.0%	1위	-13.7%	1위	-2.7
기아차	3위	4.2%	2위	-17.4%	3위	-4.1
현대미포조선	4위	4.1%	3위	-18.8%	4위	-4.5
한진중공업	5위	3.6%	5위	-19.7%	5위	-5.4
코스피	-	2.1%	-	-6.6%	-	-3.1
운수장비	-	3.1%	-	-9.7%	-	-3.1

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.36%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 2.36% 상승중이다.

대우조선해양	19,850원 ▲500(+2.58%)	STX조선	12,950원 ▲700(+5.71%)
현대미포조선	125,000원 ▲3000(+2.46%)	한진중공업	24,600원 ▲1300(+5.58%)

증권사 목표주가 8,880원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 8,880원이다. 현재 주가는 7,020원으로 1,860원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 윤태식 에널리스트가 " BW 발행에 따른 목표주가 하향, 동사의 BW 발행으로 주주 가치는 희석될 전망이며, 향후 주가 상승시에는 오버행 이슈가 지속될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했고, 신영증권의 박화진 에널리스트가 " BW 발행 등에 따른 목표주가 변경, 2009년이후 EPS와 BPS는 이번 BW 발행에 의한 주식수 전량 희석을 감안한 수치이다. 희석 효과 등을 감안하여 목표주가를 기존 10,000원에서 9,000원(12개월 Forward EPS와 BPS에 Target PER과 PBR인 8배와 0.8배 적용한 값들의 평균)으로 하향 조정한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	기아차	대우조선해양	STX조선	현대미포조선	한진중공업
ROE	1.6	8.8	25.8	19.8	7.7
PER	28.6	21.9	3.8	4.8	12.3
PBR	0.4	1.9	1.0	1.0	1.0
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일 외국인과 기관이 각각 599,980주, 678,636주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 2,275,621주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 22,223,807주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 24,499,428주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.18%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.24%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.9%를 보였으며 외국인은 9.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.27%로 가장 높았고, 기관이 15.4%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.32%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 6,690원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 6,690원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,690원대는 전체 거래의 23.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,460원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,690원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 6,690원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 정성은, 서영종 (각자 대표이사) 신규선임 (2009년 03월 06일)

[포인트검색]

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