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한국증권은 27일 기아차(000270)에 대해 "BW 발행에 따른 부정적 영향 크지 않을 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 11,000원으로 내놓았다. 한국증권 서성문, 이명훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 11,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 기아차(000270)에 대해 "BW가 실제로 발행될 경우 동사의 최대주주로 지분을 38.7% 보유하고 있는 현대차도 인수에 참여할 가능성이 높고 이 경우 현대차는 현재의 비교적 높은 지분율을 고려할 때 신주인수권을 행사할 가능성은 낮다. 따라서 실제 발생할 EPS 희석 효과는 한자리수에 불과할 전망"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "동사는 08년 수출비중이 69.4%로 최근 지속되고 있는 환율 상승에 최대 수혜주다. 08년 8월부터 출시되고 있는 Forte, Soul 등의 달라진 디자인에서도 알 수 있듯이 경쟁력이 강화되고 있어 이번 BW 발행에 따른 주가 급락은 ‘저가매수’ 기회로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "26일 머니투데이 보도대로 만기 3년이고 표면금리 2%, 만기보장수익률 5%로 발행될 경우 주식 수는 15% 정도 늘어날 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 16,300원까지 높아졌다가 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 11,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매도
목표주가	10,405	17,000	5,600

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골드만삭스증권은 투자의견 '매도'에 목표주가 5,600원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090227 매수 11,000 20090216 매수(유지) 11,000 20090123 매수(유지) 11,000 20090109 매수 13,000 20081217 매수 13,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090227 한국 매수 11,000 20090210 LIG HOLD(유지) 8,000 20090203 현대 MARKETPERFORM(유지) 7,400 20090203 우리 매수(유지) 10,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.