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메리츠증권은 23일 기아차(000270)에 대해 "해외부실의 해결"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 14,600원으로 내놓았다. 메리츠증권 남경문 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 14,600원은 직전에 발표된 목표가 12,400원 대비 17.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 108%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 기아차(000270)에 대해 "동사는 2008년부터 해외판매법인 부실 해결을 위해 해외시장개척비를 사용했다. 4분기말 기준으로 해외판매법인 부실은 크게 해소된 것으로 판단되며, 해외판매법인 부실은 거의 해결된 것으로 추정된다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "동사의 4분기 매출액은 전년동기대비 +7.4% 증가한 50,411억원, 영업이익은 전년동기대비 –63.3% 감소한 359억원, 영업이익률은 전년동기대비 –1.4%p 하락한 0.7%를 기록했다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 해외 신차 출시로 경쟁업체 대비 판매 감소가 제한적일 것으로 예상되며, 원화 약세 수혜 지속이 예상되고, 해외판매법인 부실 해결로 연결 기준 손익 개선이 예상되며, 환율 안정시 외화부채평가손실 규모가 축소될 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 17,800원까지 높아졌다가 년월 12,400원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,600원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(신규)	매도
목표주가	10,760	14,600	5,600

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 35.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 골드만삭스증권은 투자의견 '매도'에 목표주가 5,600원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090123 매수(유지) 14,600 20081027 매수(유지) 12,400 20080818 매수(유지) 17,800 20080728 매수(유지) 17,800 20080506 매수(유지) 17,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090123 메리츠 매수(유지) 14,600 20090123 한화 매수(유지) 11,000 20090123 SK 매수(유지) 10,000 20090123 대신 매수(유지) 11,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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