thinkpool

한국증권은 23일 기아차(000270)에 대해 "판매믹스 악화와 인센티브 증가로 실적 저조"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 11,000원으로 내놓았다. 한국증권 서성문, 이명훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 11,000원은 직전에 발표된 목표가 13,000원 대비 -15.4% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 기아차(000270)에 대해 "동사의 4분기 매출액은 우리 예상치를 7.5% 하회한 5조 411억원(+7.4% YoY)을 기록했다. 실적이 예상치를 하회한 것은 예상보다 판매믹스가 악화되고 인센티브도 크게 증가했기 때문"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "동사는 국내 회사채 3,500억원의 2월 만기를 앞두고 최근 4,000억원(1.5~3년 만기)의 회사채 발행에 성공했으며 연내 만기가 돌아오는 국내 회사채는 5월과 7월에 각각 1,000억원, 그리고 10월 1,500억원에 불과한 상황"라고 밝혔다. 한편 "동사는 여전히 원/달러 환율 상승의 최대 수혜주이며 내수 시장점유율은 07년 22.3%에서 08년 27.4%로 상승했고 09년 30.1%, 2010년 32.1% 등으로 계속 높아질 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 16,300원이 고점으로, 반대로 11,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 11,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(신규)	매도
목표주가	11,300	20,000	5,600

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골드만삭스증권은 투자의견 '매도'에 목표주가 5,600원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090123 매수(유지) 11,000 20090109 매수 13,000 20081217 매수 13,000 20081209 매수 13,000 20081120 매수 13,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090123 유진 매수(하향) 10,000 20090123 한국 매수(유지) 11,000 20090123 삼성 HOLD(H) 8,000 20090123 현대 MARKETPERFORM(유지) 7,400

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지