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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -5.17% - 증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력 - 기아차_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 6,980원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 23일 오후 1시20분 현재 전일대비 10.29% 내린 7,060원을 기록하며 약세를 보이고 있는 기아차는 지난 1개월간 5.22% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 7.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성은 매우 높았음에도 불구하고 주가상승률은 가장 낮은 수준을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성이 가장 컸기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	1위	7.5%	5위	5.2%	5위	0.6
한진중공업	2위	6.1%	1위	67.4%	1위	11.0
대우조선해양	3위	4.6%	2위	31.3%	2위	6.8
STX조선	4위	4.2%	3위	22.3%	3위	5.3
현대미포조선	5위	3.5%	4위	16.2%	4위	4.6
코스피	-	2.8%	-	18.1%	-	6.4
운수장비	-	4.1%	-	23.3%	-	5.6

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -5.17%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 5.17% 하락하고 있다.

대우조선해양	18,250원 ▼750(-3.95%)	STX조선	13,700원 ▼550(-3.86%)
현대미포조선	151,000원 0 (0.00%)	한진중공업	30,550원 ▲50(+0.16%)

증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 12,000원이다. 현재 주가는 7,060원으로 4,940원(69%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 김용수 에널리스트가 " 차별화된 제품믹스로 실적호조세 지속, 글로벌 자동차 수요급감, 유동성 우려 등이 악재이지만 차별화된 제품믹스를 기반으로 턴어라운드가 본격화되고 있는 점이 보다 긍정적..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했고, 교보증권의 송상훈, 정윤진 에널리스트가 " 09년 판매감소에도 이익은 개선, 글로벌 경기침체 심화로 그동안 수요 급랭에서 상대적으로 자유로웠던 중소형차 판매마저 감소하고 있다. 이에 따라 소형차 비중이 높은 기아차에 대한 09년 판매 전망에 대한 하향 조정이 불가피하다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

10월24일에 기아차 3/4분기(2008년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3조4273.4억	536.9억	221.0억
직전분기 대비	18.3% 감소	54.1% 감소	74.3% 감소
전년동기 대비	4.9% 증가	흑자전환	흑자전환

기아차 4/4분기(2008년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5조1887.1억	2,253.5억	1,498.8억
직전분기 대비	51.4% 증가	319.7% 증가	흑자전환
전년동기 대비	10.6% 증가	130.6% 증가	295.7% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	기아차	대우조선해양	한진중공업	현대미포조선	STX조선
ROE	1.6	8.8	7.7	19.8	25.8
PER	36.7	22.5	15.1	5.9	4.6
PBR	0.6	2.0	1.2	1.2	1.2
기준년월	2008년9월	2008년9월		2008년9월	2008년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 2,346,475주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 7,771,122주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 10,117,597주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.13%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.49%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.25%를 보였으며 외국인은 3.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.82%로 가장 높았고, 기관이 11.73%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 6,980원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 6,980원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,980원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,980원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 6,980원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 신고자 기아자동차우리사주조합장박재홍, 기아차 지분 1.0% 감소, 보유지분 6.2% (2008년10월14일)

[포인트검색]

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