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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.84% - 증권사 목표주가 13,600원, 현재주가 대비 107% 추가 상승여력 - 기아차_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.92% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 현재주가 근처인 6,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 4일 오전 11시50분 현재 전일대비 6.83% 오른 6,570원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 35.59% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 7.9%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진중공업	1위	8.3%	2위	5.4%	2위	0.6
대우조선해양	2위	7.9%	3위	-0.3%	3위	0.1
기아차	3위	7.9%	5위	-35.6%	5위	-4.5
현대미포조선	4위	7.3%	1위	11.9%	1위	1.6
STX조선	5위	7.1%	4위	-23.0%	4위	-3.2
코스피	-	3.3%	-	-13.4%	-	-4.0
운수장비	-	5.7%	-	-18.7%	-	-3.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.84%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.84% 상승중이다.

대우조선해양	16,200원 ▼400(-2.41%)	STX조선	12,400원 ▲500(+4.20%)
현대미포조선	127,000원 ▼2500(-1.93%)	한진중공업	22,650원 ▲650(+2.95%)

증권사 목표주가 13,600원, 현재주가 대비 107% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 13,600원이다. 현재 주가는 6,570원으로 7,030원(107%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 양희준 에널리스트가 " 우려를 반영하더라도 여전한 투자 매력, 동사의 경우 내수 시장 침체와 관계없이 신차 및 경차효과로 인해 판매증가세를 이어가고 있으며, 침체 시장 속에서도 비교적 수요가 견조한 소형 Value Car 라인에 강점을 보유할 뿐만 아니라 내년부터 Forte와 Soul 등 신차의 수출이 본격적으로 이루어질 전망이므로 판매감소세는 제한적일 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,200원을 제시했고, 하이증권의 최대식 에널리스트가 " 내년도 판매 전망치는 낮추고 이익 전망치는 올리고, 4분기에 내수는 금융위기와 실물경기 침체로 소비심리가 급속히 악화되면서 기대에 미치지 못할 것으로 예상되지만 수출물량 증가와 환율 상승에 힘입어 상당한 실적 호전이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

10월24일에 기아차 3/4분기(2008년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3조4273.4억	536.9억	221.0억
직전분기 대비	18.3% 감소	54.1% 감소	74.3% 감소
전년동기 대비	4.9% 증가	흑자전환	흑자전환

기아차 4/4분기(2008년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5조1550.0억	2,196.4억	1,530.2억
직전분기 대비	50.4% 증가	309.1% 증가	흑자전환
전년동기 대비	9.8% 증가	124.8% 증가	304.0% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	기아차	대우조선해양	현대미포조선	한진중공업	STX조선
ROE	1.6	8.8	19.8	7.7	25.8
PER	28.3	19.7	5.2	10.3	3.7
PBR	0.4	1.7	1.0	0.8	1.0
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월		2008년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 12월1일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 3,564,632주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 13,597,118주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 17,161,750주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.76%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.98%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.92%를 보였으며 외국인은 5.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.57%로 가장 높았고, 기관이 14.1%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.32%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 6,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 6,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,500원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,020원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 6,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 신고자 기아자동차우리사주조합장박재홍, 기아차 지분 1.0% 감소, 보유지분 6.2% (2008년10월14일)

[포인트검색]

기아자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
기아자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
12월3일 :12월1일 :
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