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- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.65% - 증권사 목표주가 15,900원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.64%, 외국인 26.34% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 현재주가 근처인 13,500원대에 주요매물대 있어

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 22일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.96% 오른 13,900원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 12.55% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 4.8%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 2.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 0.9보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	4위	4.8%	2위	12.6%	1위	2.6
한진중공업	1위	7.4%	1위	15.9%	2위	2.1
현대미포조선	2위	5.1%	3위	0.3%	3위	0.1
삼성중공업	5위	4.5%	4위	-2.7%	4위	-0.6
대우조선해양	3위	4.8%	5위	-15.0%	5위	-3.1
코스피	-	2.5%	-	-3.0%	-	-1.2
운수장비	-	3.5%	-	3.3%	-	0.9

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.65%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.65% 상승중이다.

삼성중공업	32,100원 ▲50(+0.16%)	한진중공업	37,100원 ▲600(+1.64%)
대우조선해양	30,500원 ▲300(+0.99%)	현대미포조선	170,500원 ▲2000(+1.19%)

증권사 목표주가 15,900원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 15,900원이다. 현재 주가는 13,900원으로 2,000원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 김용수 에널리스트가 " 위기에서 기회로 반전 드라마, 내수호조에도 불구하고 수출감소로 인해 전체 판매대수가 감소했지만, 재료비 절감 노력과 예상치 못한 환율효과가 동사의 수익구조 개선을 견인했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,600원을 제시했고, 한국증권의 서성문, 이명훈 에널리스트가 " 긴 호흡으로 접근해야, 이번 결과는 현대차의 경우처럼 노조 세력간의 다툼으로 해석할 수 있다. 다시 말해 '현대차가 부결한 안에 대해 기아차가 어떻게 합의할 수 있느냐?'식의 논리로 현 집행부의 협상 결과를 폄하하려는 세력들이 규합한 결과로 평가된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 16,300원을 제시했다.

7월25일에 기아차 2/4분기(2008년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	4조1949.2억	1,169.6억	859.6억
직전분기 대비	12.8% 증가	14.7% 증가	흑자전환
전년동기 대비	1.4% 증가	216.1% 증가	40.1% 증가

기아차 3/4분기(2008년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 3/4분기	3조6673.0억	483.1억	664.8억
직전분기 대비	12.6% 감소	58.7% 감소	22.7% 감소
전년동기 대비	12.2% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 지속증가중이지만 현재 1.26%로 업종평균 하회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 99.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.87로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	기아차	대우조선해양	삼성중공업	현대미포조선	한진중공업
ROE	0.9	0.0	0.0	18.6	8.2
PER	99.3	15.8	12.3	7.2	18.1
PBR	0.9	-	-	1.4	1.5
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 전일 외국인과 기관이 각각 890,090주, 531,147주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 3,720,770주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 1,563,076주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 5,283,846주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.28%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.64%, 외국인 26.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.64%를 보였으며 외국인은 26.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.96%로 가장 높았고, 외국인이 29.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.58%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,500원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 13,050원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 13,500원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 13,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 신고자 미래에셋자산운용투자자문 외10인, 장내매수를 통해 기아차 지분 2.2% 증가, 보유지분 8.1% (2008년7월31일)

[포인트검색]

기아자동차(주) 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)
기아자동차 영업(잠정)실적(공정공시)
9월22일14시 :9월1일 :
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