[투데이리포트]기아차, "환율 효과를 넘어선..."매수(상향)

[투데이리포트]기아차, "환율 효과를 넘어선..."매수(상향)_한화

평민

조회 91 2008/07/28 09:12

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한화증권은 28일 기아차(000270)에 대해 "환율 효과를 넘어선 원가 개선"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다. 한화증권 용대인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 한화증권의 직전 매매의견인 'MARKETPERFORM(하향)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화증권은 기아차(000270)에 대해 "동사의 2분기 실적 호전은 그 동안 동사의 약점으로 지적되어 왔던 해외재고와 해외법인 부실을 의미 있게 축소하는 과정과 병행된 질적인 개선이며 더 진전될 될 것으로 전망한다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "6월 로체 이노베이션으로 중형차시장에서 또 고유가로 부각된 준중형시장(쎄라토급)에서도 8월~9월에는 신모델 포르테와 쏘울로, 내수와 수출이 증가할 전망"라고 밝혔다. 한편 "2008년 하반기에는 해외재고 축소 과정이 마무리되어 연말에는 적정재고 수준인 3.5~4개월 수준으로 하락할 것으로 예상되며, 따라서 점진적으로 판관비율의 하향 안정화와 영업이익률의 개선이 동시에 이루어질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 두단계 이상 크게 상향조정되고 있다. 목표주가는 13,600원이 고점으로, 반대로 12,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 15,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	매도
목표주가	15,027	18,000	10,300

*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 CLSA증권은 투자의견 '매도'에 목표주가 10,300원을 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080728	매수(상향)	15,000
20080428	MARKETPERFORM(하향)	12,000
20080127	OUTPERFORM(상향)	12,000
20080109	MARKETPERFORM	12,000
20071214	MARKETPERFORM	12,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080728	대우	매수	15,500
20080728	신영	매수(유지)	17,600
20080728	한국	중립(유지)	12,800
20080728	한화	매수(상향)	15,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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