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굿모닝신한증권은 28일 기아차에 대해 턴어라운드의 가능성이 엿보인다며 투자의견 매수, 목표주가 1만7000원을 유지했다.

이기정 애널리스트는 "기아차의 2분기 매출액은 판매대수 감소와 고유가로 인한 프로덕트 믹스(Product Mix)의 악화에도 불구하고 환율효과와 신차판매호조로 전년동기대비 1.4% 증가한 4조1950억원을 기록했다"며 "기아차 2분기 실적에서 주목할 것은 매출원가율 개선과 2400억원으로 추정되는 해외시장개척비의 지출에도 불구하고 영업이익이 1170억원에 달했다는 점"이라고 설명했다.

그는 "매출원가율에서 환율효과와 원가절감의 효과로 전년동기대비 5.9%p나 개선된 것은 고무적인 일"이라며 "판매대수가 6.0% 감소했음에도 환율효과로 매출액이 증가한 것과 원자재 가격이 상승함에도 원가절감을 통한 대당 재료비를 개선시킨 것이 매출원가율 개선의 핵심"이라고 말했다.

이 애널리스트는 "올해 기아차의 신차들은 긍정적인 평가를 받고 있고, 그 근거는 차별화된 디자인으로 판단된다"며 "포르테(Forte)의 성공여부에 따라 기아차의 턴어라운드 속도가 결정될 것으로 판단되고, 하반기 기아차의 손익의 방향을 가늠할 수 있는 주요 데이터가 될 전망"이라고 내다봤다.

아울러 "올해 기아차 실적의 관건은 향후 출시될 신차 판매에 따라 결정될 것"이라며 "2분기 실적에서 드러난 개선된 원가구조와 더불어 하반기 신차의 판매모멘텀이 발생한다면 영업이익은 흑자전환될 가능성이 높다"고 덧붙였다.

김지은 기자 jekim@asiaeconomy.co.kr
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