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[투데이리포트]기아차, "이익 규모 측면에서..."_NH

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평민

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조회 118 2008/07/23 11:02

게시글 내용

 

◆ Report briefing

이익 규모 측면에서 아직 미흡하다






NH증권은 기아차(000270)에 대해 "동사의 2분기 매출액과 순이익은 당사 당초 예상치와 컨센서스를 하회할 전망되는 이유는 경차 판매 호조에도 불구하고, 경유가 상승으로 판매 비중이 높은 RV 판매가 급감해 제품믹스가 악화되었고, 해외 생산 증가로 본사의 수출 및 CKD 판매가 감소해 환율 수혜가 제한적일 것으로 전망되기 때문"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "8월 말, 9월 초에 각각 출시 예정인 포르테(준중형)와 소울(CUV)의 신차 효과가 6월 출시한 로체 F/L와 함께 기대되고, 신차 출시는 본사 공장 가동률을 상승시켜 일정 부분 수익성 개선에 기여할 것"라고 밝혔다. 한편 "동사의 투자의견은 시장평균 유지는 신차 효과에도 불구하고 개선되는 이익의 절대 규모가 미흡해 그 효과가 제한적일 것으로 판단되어 Valuation 관점에서 부담스럽고, 금리 상승으로 동사의 금융 비용이 증가가 예상되어 영업외비용 부담이 더욱 가중될 것으로 판단되기 때문"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2006 2007 2008 증감(%) 08/2Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액 174399.1 159485.4 166081 +4.14 41150 +10.65
영업이익 -1252.9 -554 2954 흑자전환 1220 +19.63
순이익 393.4 135.6 577 +325.52 210 흑자전환
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

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