[투데이리포트]기아차, "환율 상승과 TCI..."HOLD(하향)

[투데이리포트]기아차, "환율 상승과 TCI..."HOLD(하향)_유진투자

평민

조회 273 2008/05/06 10:08

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

유진투자증권은 6일 기아차(000270)에 대해 "환율 상승과 TCI 운동으로 영업이익 개선"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,500원을 내놓았다. 유진투자증권 공정호, 장정은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견인 '매수(신규)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권은 기아차(000270)에 대해 "1분기 매출액 감소에도 불구하고 영업이익이 흑자로 전환한 것은 환율 상승 효과(매출액 3.0% 증가)와 2007년부터 실시한 원가절감 노력(연간 3~4천억원 절감 효과) 때문"라고 분석했다. 또한 유진투자증권은 "2분기에는 영업이익이 증가하고, 순이익도 흑자로 전환될 전망"라고 밝혔다. 한편 "계절적으로 2분기 이후 내수 판매가 증가하고, 중국 제2공장 물량 증가 등으로 해외 판매도 늘어나면서 영업이익은 1분기 대비 80% 이상 증가하고, 순이익도 흑자로 전환될 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	174399.1	159485.4	177110	+11.05	47230	+27
영업이익	-1252.9	-554	4940	흑자전환	1830	+79.45
순이익	393.4	135.6	4260	+3041.59	2070	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	시장수익률
목표주가	14,124	17,800	11,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 14,500원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 17,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '시장수익률'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080506	HOLD(하향)	14,500
20080317	매수(신규)	13,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080506	유진투자	HOLD(하향)	14,500
20080506	메리츠	매수(유지)	17,800
20080506	현대	MARKETPERFORM(유지)	12,500
20080429	동부	HOLD(유지)	14,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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