[투데이리포트]기아차, "상승 가능성 높아졌..."중립(유지)

[투데이리포트]기아차, "상승 가능성 높아졌..."중립(유지)_교보

평민

조회 78 2008/01/28 10:21

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

교보증권은 28일 기아차(000270)에 대해 "상승 가능성 높아졌으나. 중장기 추세 전환 여부는 좀 지켜보자"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다. 교보증권 채희근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권은 기아차(000270)에 대해 "내수 SUV 침체, 해외 재고 조정과 해외공장 생산 증가에 따른 수출 둔화, 해외 부실 정리를 위한 수출 가격 인하로 07년 4분기 매출액은 전년동기대비 7.8% 감소한 4조6,934억둰을 기록하였다"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "1월말 3,500억원 규모의 원화채권 발행과 최근의 우호적인 환율 환경, 최근 출시한 뉴모닝과 모하비의 판매 호조와 로체F/L, TD, AM 등 하반기 신차 출시 예정으로 주가 상승 기대감 높아지고 있는 것도 분명 긍정적이며, 현재의 국내외 자금 상황과 기아차의 장단기 차입금구조, 현금 및 불용부지의 보유량으로 비추어 볼 때 유동성 위기 논란에 따른 주가 하락 우려는 기우라고 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "뉴모닝, 모하비 외 타 차종들의 경쟁사 신차 출시로 인한 판매 위축 여부, 중국 및 해외법인의 판매량/가동률 회복 정도, 분기별 완전한 흑자 구조의 정착(가능성) 여부, 안정적인 환율의 지속 여부 등이 긍정적인 모습을 보일 경우 투자의견을 상향 조정할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2007년1월 16,000원까지 높아졌다가 2007년11월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 11,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	12,386	16,200	10,600

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 16,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 10,600원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080128	중립(유지)	11,000
20071128	보유	11,000
20070129	매수	16,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080128	교보	중립(유지)	11,000
20080128	푸르덴셜	매수	12,600
20080128	신영	매수(상향)	16,200
20080128	CJ	매수(유지)	14,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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