[투데이리포트]기아차, "Trading St..."MARKETPERFORM

[투데이리포트]기아차, "Trading St..."MARKETPERFORM_한화

평민

조회 124 2007/12/14 08:32

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한화증권은 14일 기아차(000270)에 대해 "Trading Stock (10,000~12,000 원 박스권)"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다. 한화증권 용대인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 한화증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화증권은 기아차(000270)에 대해 "탐방에서 기아차 측은, 2008년에 3개 신모델 및 2개의 Face Lift 모델 등 5개 모델이 연속으로 투입되기 때문에, 신모델이 없었던 2007년과는 다를 것이라는 강한 기대를 갖고 있었지만, 당사는 2008년에 국내 경기 호전에 기반한 자동차 내수 증가가 거의 없는 상황에서, 국내 자동차 5사들이 경쟁적으로 신모델들을 내놓으면서 치열한 마케팅 경쟁이 벌어질 것으로 보고 있다. 따라서 2008년에 기아차의 내수 점유율은 21%선으로 상승하는 정도로 전망한다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "당사가 2008년 상반기 동사의 주가 범위를 10,000~12,000원 박스권으로 보는 이유는 분기별 영업 적자와 흑자를 반복하던 2007년 상반기 기아차의 주가는 11,000~13,000원의 박스권이었지만, 3Q07에 1,165억원의 영업적자를 내면서 노출된 영업이익 창출력의 불투명성이 2008년 상반기에 할인요소로 작용할 것으로 보기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사는 2008년에도 2007년과 같이 1분기와 3분기는 영업적자, 2분기와 4분기는 영업 흑자가 N자형으로 교차할 것으로 본다. 근본적으로 적자를 보고 있는 미국, 유럽, 중국 등의 상황이 2008년에 별달리 개선될 상황이 없기 때문이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년7월 13,600원까지 높아졌다가 2007년10월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	시장하회
목표주가	12,953	17,700	9,000

*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 17,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 맥쿼리증권은 투자의견 '시장하회'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071214	MARKETPERFORM	12,000
20071028	MARKETPERFORM(상향)	12,000
20070730	UNDERPERFORM(REINITIATE)	13,600
20070129	MARKETPERFORM(유지)	13,100

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071214	한화	MARKETPERFORM	12,000
20071210	CJ	매수(유지)	14,000
20071207	한국	매수	11,200
20071129	대신	시장수익률	11,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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