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- 위험대비 수익율 7 [변동성↓,수익률↔] 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.07% - 증권사 목표주가 15,900원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 거래비중 기관 30.06%, 외국인 22%

위험대비 수익율 7 [변동성↓,수익률↔] 업종지수보다 낮아 16일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.77% 오른 15,150원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 15.6% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 7.0을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 9.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진중공업	3위	2.9%	1위	36.2%	1위	12.4
현대미포조선	1위	3.2%	2위	32.8%	2위	10.2
기아차	4위	2.2%	3위	15.6%	3위	7.0
현대모비스	5위	1.8%	5위	9.3%	4위	5.1
STX조선	2위	3.2%	4위	13.6%	5위	4.2
코스피	-	1.1%	-	10.4%	-	9.4
운수장비	-	1.8%	-	17.6%	-	9.7

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.07%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.07% 상승중이다.

현대모비스	97,000원 ▲4500(+4.86%)	STX조선	50,800원 ▼1400(-2.68%)
현대미포조선	299,500원 ▼10000(-3.23%)	한진중공업	73,700원 ▼2200(-2.90%)

증권사 목표주가 15,900원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 기아차의 적정주가는 15,900원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 굿모닝신한증권의 이기정 에널리스트가 " 시장이 간과한 가치 – Slovakia공장의 성장성, 우리는 Slovakia공장의 성장성에 대한 평가가 필요하며 동사의 기업가치에 적절히 반영되지 않았다고 판단한다. 올해 기아차의 영업에 있어 가장 큰 변화는 Slovakia공장의 가동이며, 산출된 적정가치는 11,911억원(주당 가치 3,430원)으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 17,700원을 제시했다.

5월4일에 기아차 1/4분기(2007년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 1/4분기	3조8505.5억	-736.7억	-305.8억
직전분기 대비	24.4% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	12.2% 감소	적자반전	적자반전

기아차 2/4분기(2007년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	4조5606.2억	407.2억	581.6억
직전분기 대비	18.4% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	2.3% 증가	흑자전환	29.0% 증가

[재무분석 특징]

실적저조세 지속. 영업이익률 지속감소중이며 현재 -1.38%로 업종평균 하회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PBR은 0.97로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	기아차	현대모비스	현대미포조선	한진중공업	STX조선
ROE	-0.6	19.6	18.3	11.4	7.8
PER	-	10.9	22.7	37.3	97.8
PBR	1.0	2.1	4.2	4.3	7.6
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 기관이 16일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 8,062,248주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 4,703,077주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 3,359,171주를 순매도했다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.06%, 외국인 22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.06%를 보였으며 외국인은 22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.54%로 가장 높았고, 외국인이 28.45%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.99%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

[기술적 접근]

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 14,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 14,500원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있습니다. 이중에서 14,950원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 14,950원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠습니다.

[포인트검색]

기아자동차(주) 생산중단(2007.07.06)(14:00)
기아자동차(주) 생산재개(2007.07.04)(09:01)
기아자동차(주) 생산중단(2007.07.03)(14:21)
기아자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)(2007.07.02)(14:00)
7월6일 :7월4일 :7월3일 :7월2일 :
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