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DB금융투자에서 29일 기아(000270)에 대해 "여전히 높은 가격, 낮은 인센티브"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김평모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 기아(000270)에 대해 "2Q24 실적은 매출액 26조 8,736억원(+2%YoY, +3%QoQ), 영업이익 3조 7,130억원(+9%YoY, +8%QoQ)으로 컨센서스를 상회할 전망. 3월에 동사의 미국 내 ATP(Average Transaction Price, 평균 거래 가격)는 $35,872로(+4%YoY)로 안정적인 흐름을 보이고 있음. 동사의 1Q24 미국 인센티브는 $2,289(+243%YoY, +51%QoQ)를 기록하며 산업 평균 $3,150 대비 낮은 수치를 유지하고 있음. 게다가 동사의 경우 IRA 관련 대응을 위해 경쟁사들 대비 EV에높은 인센티브를 제공하고 있는 점을 감안할 필요가 있음. EV를 제외한 인센티브는 여전히 산업 내 가장 낮은 수준을 유지하고 있을 것으로 추정. 여전히 높은 ATP와 산업 평균 대비 낮은 인센티브를 감안하면 24년에도 동사 북미 지역의 높은 수익성이 지속될 것으로 전망. 1Q24 실적 및 재료비 절감 효과를 반영해, 동사의 24년 영업이익 추정치를 기존 대비 10% 상향. 24년 FWD EPS 23,482원에 Target PER 6.5배를 적용해, 목표주가를 150,000원으로 상향. 역대 최고 영업이익률에 주가가 화답할 차례다. 투자의견을 BUY로 유지."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q24 실적은 매출액 26조 2,129억원(+11%YoY, +8%QoQ), 영업이익 3조 4,257억원(+19%YoY, +39%QoQ)으로 컨센서스를 대폭 상회. 2Q23 기록한 분기 최대 영업이익을 계절적 비수기인 1Q24에 갱신하며 역대 최고 분기 이익을 달성. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 140,000원이 고점으로, 반대로 115,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 150,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 177,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2024.03.28 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 115,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 150,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.04.29 목표가 165,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.04.29 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.04.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(신규) 미래에셋증권