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메리츠증권에서 15일 기아(000270)에 대해 "어려운 영업 환경 전개 예상"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김준성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 기아(000270)에 대해 "대기 수요 소진 본격화로 재고 증가 및 수익성 악화 시작. 반도체 공급 부족 기간에 축적됐던 대기 수요와 C19 기간 중 축적됐던 영업용 차량 대기 수요가 대부분 소진되며, 2022년 4분기를 기점으로 시장 내 재고 상승 국면 본격적으로 시작. 기아는 경쟁업체 대비 상대적으로 낮은 재고 수준 유지하며, 2022년 하반기부터 이후 높은 판매가격에 근거한 호실 적을 이어왔음. 이제 시장 내 재고 규모가 적정선을 넘어섰으며, 본격적으로 과잉 재고 국면이 시작될 것으로 전망. 2024년 연간 지배주주 순이익 -19% YoY 감소 전망. 밸류에이션 또한 BEV 시장 내 판매 점유율 부진 지속되며, 할인 거래가 이어질 것으로 판단. 2024년 EPS 추정치에 적정 PER 5.1배 적용해 적정주가 100,000원 제시. 투자의견 Hold로 하향."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2023년 실적에 기반한 배당 기대감, 3월까지 주가 방어 근거로 작용할 전망. 2023년 기말 배당 6,000원 전망. 역대 최대 규모의 실적에 기반한 역대 최대 규모의 배당. 배당 자격이 주어지는 주주명부가 확정될 3월 주주총회 이전까지 어려운 펀더멘탈보다는 배당수익률 관점에서의 주가 형성이 이루어질 개연성 높다고 판단. 이후 주가는 본격적으로 2024년의 영업 환경을 반영하기 시작할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년1월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년4월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 100,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.01.15 목표가 100,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.09 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.05.26 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2023.04.26 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.15 목표가 100,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2024.01.12 목표가 155,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.01.11 목표가 110,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.01.10 목표가 115,000 투자의견 BUY DB금융투자