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유진투자증권에서 23일 기아(000270)에 대해 "Valuation & Budget EV"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이재일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 기아(000270)에 대해 "Investment Point 1) 과도한 실적 우려 : 실적 피크-아웃에 대한 우려 크지만 미국 소비에 대한 우려는 다소 과장됐다고 판단됨. 아직 산업 재고/인센티브/연체율 모두 코로나 이전 대비 낮고 그 증가 속도도 완만하기 때문. 2) 낮은 Valuation : 기아는 23/24년 기준 P/E 4배 이하에서 거래되고 있음. PER 4배 이하는 2009년 금융위기 이후 처음. 미국 시장 재고 낮고 판매보증충당금 초과 전입으로 향후 환입을 통한 수익성 방어도 가능해 이익의 하방 리스크 상대적으로 낮음. 3) Budget EV : EV 시장 수요의 중심이 프리미엄에서 중저가(Budget) 세그멘트로 이동함에 따라 동사는 EV3, EV4 등 낮은 넘버링 EV 모델을 24년 선보일 예정. EV 시장 점유율 회복에 기여할 것"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2024년 매출액 106조원(+4.3%yoy), 영업이익 8.2조원(+2.6%yoy), 지배이익 10.7조원(+8.6%yoy)를시현할 전망. 원/달러 환율 변수를 제외한다면, 23년의 고수익성 유지할 것으로 예상됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 90,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 125,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.23 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2023.10.11 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2023.05.17 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.23 목표가 125,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.11.21 목표가 130,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.11.15 목표가 120,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.14 목표가 130,000 투자의견 BUY 현대차증권