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KB증권에서 16일 기아(000270)에 대해 "예상을 상회할 3Q23 영업이익과 EV day 리뷰"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 기아(000270)에 대해 "3Q23 영업이익은 2조 9,810억원 (+288.0% YoY, -12.4% QoQ)을 기록할 전망. 이는 시장 컨센서스를 6.0% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 0.6% 하회하는 것. 환율 상승으로 1,304억원의 판매보증충당부채가 추가 인식되었을 것으로 판단한 것이 영업이익 전망치를 소폭 하향 조정한 이유. 2023년 기아의 영업이익은 12조 4,587억원 (+72.2% YoY)을 기록할 전망. 이는 시장 컨센서스를 4.1% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 6.8% 상회하는 것. 4Q23 평균 원/달러 환율이 기존 예상대비 2.6% 높을 것으로 전망되는데, 이에 따른 비용증가 (판매보증비 충당부채 관련 손익)는 3Q23 손익에 반영되는 반면 이에 따른 매출 증가 효과는 4Q23에도 계속 반영될 것으로 보이기 때문"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "기아에 대한 투자의견 (Buy)의 리스크요인은 1) 미국 시장 소비 둔화에 따른 모델 믹스 악화, 2) 전기차 가격 경쟁 심화에 따른 전기차 수익성 악화, 3) 유럽 등의 보호주의 강화에 따른 전기차 수익성 악화 등"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.10.16 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.07.24 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.04.21 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2022.10.25 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.16 목표가 110,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.10.13 목표가 110,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.10.13 목표가 155,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.10.11 목표가 125,000 투자의견 BUY 유진투자증권