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한화투자증권에서 6일 기아(000270)에 대해 "3Q23 Preview: 브랜드력을 통한 높은 수익성 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김성래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 기아(000270)에 대해 "글로벌 생산 정상화에 따른 완성차 OEM간 판매 경쟁이 본격화되면서 시장 점유율 확보를 위한 인센티브 수준이 점진적으로 증가하고 있으나, 동사의 인센티브 수준은 여전히 업계 최저 수준을 기록 중. 미국의 경우 IRA 수혜 조건 미충족에 따라 EV6, 니로EV 등 BEV 중심으로 $3,750~$5,000 수준의 인센티브 지급 중인 점을 제외하고는 ICE 차종의 경우 낮은 수준($300~$500) 유지 중. 또한, 미국 디트로이트 Big3(GM, 포드, 스텔란티스) 파업 장기화로 미국 시장 내 동사 판매 수요 증가가 기대됨에 따라, 양호한 인센티브/재고 수준 유지될 전망 다만, 3Q 미국에서의 엔진 부품 화재 위험에 따른 리콜 비용 반영 및 2023년 임금 협상이 3Q 내 타결되지 않은 부분은 4Q 실적에 있어 리스크 요소로 상존"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3Q23 매출액 24.7조원(+6.7% YoY), 영업이익 2.6조원(+241.4%* YoY) 전망. *3Q22 품질비용 제외 시 +13.6% YoY. 동사는 Peak-out 우려에도 불구하고 도매기준 국내 13.4만대(+0.9% YoY), 해외 65.9만대(+3.0% YoY) 등 이번 분기에 79.3만대(+2.7% YoY)를 판매하며 매출/영업이익 성장세를 안정적으로 유지. 특히, 북미/유럽 등 선진시장 중심의 SUV 판매(50.0만대, +4.8% YoY) 확대를 통한 ASP 상승 등 제품 Mix 효과 지속으로 OPM 10.6% 수준을 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.06 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 125,000 투자의견 BUY

- 2023.07.25 목표가 125,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.06 목표가 125,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.10.04 목표가 155,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.09.13 목표가 130,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.09.04 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자