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현대차증권에서 26일 기아(000270)에 대해 "일회성 비용 감안 시 예상 수준 실적 기록"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 기아(000270)에 대해 "3Q22 영업이익 컨센서스 60.0% 하회. 일회성 품질비용 1.54조원을 감안하면 최근 시장 기대치 2.3~2.4조원에 대체로 부합. 원가 상승 최대 반영 분기로 4Q22 이후로 원가율 개선 여지 존재. 일회성 품질 비용으로 손익에 대한 신뢰도는 다소 훼손되었으나 비용 제거 시 10%대 수익성 유지. 1H23까지 공급망 회복 지연과 정점 대비 낮은 재고로 수익성 중심의 완성차 실적 개선은 지속될 전망. 美 IRA 수혜 조건 완화나 글로벌 수요 둔화 우려 완화 시 주가 상승 모멘텀이 될 것, 러시아 법인 상각 진행 여부가 하락 리스크가 될 것."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3Q22 매출액 23.2조원(+30.5% yoy, +5.9% qoq), 영업이익 7,682억원(-42.1% yoy, -65.6% qoq, OPM 3.3%), 지배순이익 4,587억원(-59.6% yoy, -75.6% qoq) "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 130,000원까지 높아졌다가 2022년4월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2022.10.26 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2022.09.30 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2022.07.25 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2022.07.06 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2022.05.25 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.26 목표가 100,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.10.26 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2022.10.12 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.10.06 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권