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KB증권에서 20일 기아차(000270)에 대해 "2Q20 Preview ？ 기대 이상이었던 6월 판매를 반영할 것 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가로 평가해보면 적정한 수준인 것으로 해석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 기아차(000270)에 대해 "2Q20 기아차의 대당 공헌이익도 1년 전 대비 증가했을 것으로 판단. 기아차의 대당 공헌이익 또한 562만원으로 1년 전 대비 3.0% 증가했을 것으로 추정함. 2020년 기아차의 판매대수 (중국제외)는 기존 예상 대비 1.7만대 (0.7%) 늘어난 230만대가 될 것으로 전망. 이와 같은 판매대수 전망 조정은 926억원의 영업이익 전망치 증가에 해당함. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q20 기아차의 영업손실은 1,583억원 (전년동기대비 -6,920억원, 적자전환)을 기록할 전망 (시장 컨센서스는 758억원 흑자). 2020년 영업이익은 1.1조원 (-47.0%, YoY)을 기록할 것으로 전망. 영업이익 전망치는 판매대수 가정 변경을 반영해 기존 전망 대비 28.6% 상향조정된 것이나 시장 컨센서스를 27.7% 하회함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년8월 42,000원까지 높아졌다가 2020년4월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.07.20 목표가 38,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.06.29 목표가 37,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.04.27 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.01 목표가 38,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.20 목표가 38,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.07.10 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.07.08 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.07.07 목표가 41,000 투자의견 BUY 메리츠증권