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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.81% - 증권사 목표주가 37,800원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.78%, 외국인 23.96% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 34,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 8일 오후 2시20분 현재 전일대비 2.95% 오른 33,150원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 9.67% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -0.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대모비스	1위	3.4%	1위	-6.1%	1위	-1.7
기아차	2위	3.0%	2위	-9.7%	2위	-3.2
삼성중공업	3위	3.0%	4위	-15.5%	4위	-5.1
한국조선해양	4위	2.9%	5위	-15.8%	5위	-5.4
현대차	5위	2.5%	3위	-10.3%	3위	-4.1
운수장비	-	2.5%	-	-9.0%	-	-3.6
코스피	-	1.8%	-	-1.2%	-	-0.6

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.81%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.81% 상승중이다.

현대모비스	201,500원 ▲500(+0.25%)	삼성중공업	5,740원 ▲10(+0.17%)
현대차	100,500원 ▲1300(+1.31%)	한국조선해양	85,900원 ▼800(-0.92%)

증권사 목표주가 37,800원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 37,800원이다. 현재 주가는 33,150원으로 4,650원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 2Q20PREVIEW: 불꽃의 시작을 알릴분기, 동사의 주요 해외공장의 가동률이 7월에는 회복세가 지속될 것으로 예상되는 가운데, 1)내수의 강한 신차 모멘텀 지속 2)텔룰라이드 판매 정상화 및 증설이 본격화 3)환경차 볼륨성장에 따른 BEP 초과 현상이 지속되며 3Q20부터는 이익 모멘텀이 재개될 것으로 예상. 특히 국내공장에서도 6월말부터 초과근무가 시작되어 COVID-19로 인한 4~5월의 수출 차질물량 회복이 본격화 될 것으로 기대됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 메리츠증권의 김준성 에널리스트가 " 매수 접근이 요구되는 회복의 변곡점, 가동률 4월 57%, 5월 61%, 6월 80%으로 상승해왔으며, 2H20에는 높은 대기수요를 기록 중인 내수시장 신차 출하 확대, 북미 텔루라이드 증설물량 출하, 주요 시장 딜러 영업 완전 재개 및 신흥국 Lockdown 해제로 90% 이상으로 개선될 전망. 1) 2H19 품질 비용 발생 및 2020년 C19 영향의 기저효과와 2) 수요 정상화 및 신차 출시의 승수효과로, 2H20과 2021년 영업이익은 각각 전년동기 대비 +25%, +55% 증가가 예상됨. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 41,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.01%로 업종평균 수준.PER은 11.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	기아차	현대모비스	삼성중공업	현대차	한국조선해양
ROE	4.3	4.3	-10.5	4.2	-5.7
PER	11.0	17.1	-	9.0	-
PBR	0.5	0.7	0.6	0.4	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.78%, 외국인 23.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.78%를 보였으며 외국인은 23.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.2%로 가장 높았고, 외국인이 30.25%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.61%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 34,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 34,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,000원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 34,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 34,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

기아자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
7월1일 :