thinkpool

메리츠종금증권에서 15일 기아차(000270)에 대해 "코 앞으로 다가온 EV 경쟁력 입증 시기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 김준성, 이다빈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 기아차(000270)에 대해 "본격적인 기업가치 개선은 파업 노이즈가 마무리되고, 유럽 EV 판매대응이 월 3,000대 이상 실현될 수 있는 하반기 이후가 될 전망. 완성차 중 노조 갈등이 부재하며, 환율 민감도가 높지 않고, 금융 손익 승수효과 가능한 현대차를 선호. "라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "4Q19 영업이익, 시장기대치 소폭 하회 전망 (-3%). 미국공장 판매개선 (+17% YoY) 기록됐으나, 노후모델 재고관리 위한 수출판매 급감으로 국내공장은 판매 크게 감소 (-10% YoY). 수출판매 감소는 우호적이었던 원/달러 평균 환율 수혜 또한 제한."라고 밝혔다.

한편 "탄소배출 규제가 시작된 유럽. 생산능력 확장이 진행 중인 상반기에는 과징금을 피하기 위한 필요 판매물량 달성 어려울 전망 → 밸류에이션 개선 정체. 통상임금 관련 파업 및 원화가치 강세 흐름 지속 → 실적 눈높이 조정 압력 증가. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년10월 52,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 50,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.01.15 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2019.10.25 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2019.07.24 목표가 48,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.05.20 목표가 48,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.01.28 목표가 40,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.15 목표가 50,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.01.15 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2020.01.15 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.15 목표가 50,000 투자의견 BUY 하나금융투자