thinkpool

NH투자증권에서 15일 기아차(000270)에 대해 "CEO Investor Day ？ 장기 사업구조 전환, 단기 스노우볼 효과 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조수홍, 강경근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 기아차(000270)에 대해 "선제적 EV 전환을 통한 중장기 사업구조 전환 전략을 긍정적으로 평가. 2020년 강력한 내재적 수익성 개선요인은 신차 골든 사이클 진입과 친디아 회복. 후행적으로 확인될 실제 실적은 보수적으로 형성된 현재 2020년 이익전망(컨센서스)을 상회할 가능성이 높을 것으로 판단. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "기존사업의 수익성 개선과 신규사업에서의 수익성 확보를 통해 2022년 영 업이익률 5%, 자기자본이익률(ROE) 10.4% 목표. 2022년까지는 투자와 주주환원의 균형(배당성향 약 25~30%) 유지. 2022년 이후에는 개선된 현금 흐름을 기반으로 적극적 주주환원(자사주 매입/소각 포함) 추진. "라고 밝혔다.

한편 "2020년 신차출시 골든 사이클 진입. 2019년말 K-5 성공적 런칭했고, 2020년 주력 RV모델(쏘렌토, 카니발, 스포티지) 출시 본격화. 이는, 매크로 불확실성 상쇄할 수 있는 강력한 내재적 개선요인. 하반기로 갈수록 신차효과 누적에 따른 스노우볼 효과 기대. 2019년 성공적인 인도시장 진입. 중국은 2019년말 재고조정 마무리. 바닥을 다진 것으로 판단되며 신규 라인업 전개를 통해 점진적 개선 기대."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 42,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 57,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.15 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.25 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.26 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.28 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.15 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.15 목표가 50,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.15 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.13 목표가 42,000 투자의견 HOLD KB증권