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유안타증권에서 25일 기아차(000270)에 대해 "일회성 비용 반영에도 뚜렷한 신차효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

유안타증권 남정미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 기아차(000270)에 대해 "-3분기 실적은 매출 15.1조원(YoY+7.2%), 영업이익 2,915억원(YoY+148.5%)을 기록했다. 세타엔진 관련 일회성 비용이 3100억원 발생하였다. 이를 제외시 영업이익은 6천억원 이상으로 시장 기대치를 상회하는 실적을 시현하였다. 원화 약세 영향, 신차 출시에 따른 판매 믹스 개선이 실적 개선 에 기여하였다. 3분기 글로벌 도매판매량(중국 제외)은 64만대로 전년 대비 3.1% 증가하였다 "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "11월에 예정된 텔루라이드 증산 효과가 2020년에 온기 반영되며 내년 8만대 이상 생산이 가능 할 전망이다. 현재 기아차 SUV 비중은 국내 41%, 미국 44% 수준으로 내년 40% 중후반까지 상승 할 것으로 전망한다. 일회성 품질비용 발생, 원화 강세 등의 요인에 따라 주가가 부진한 모습을 나타내었다. 그러나 내년까지 이어지는 SUV 신차 모멘텀, 수익성 개선 영향으로 실적은 지속적으로 개선될 전망이다. 2020년 기준 PER은 7.4배로 이익 성장성을 고려 시 추가적인 주가 모멘텀을 보유하고 있다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 52,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2019.09.26 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2019.07.24 목표가 47,500 투자의견 BUY

- 2019.04.26 목표가 47,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.28 목표가 40,000 투자의견 BUY (M)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 52,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.25 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.24 목표가 45,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2019.10.25 목표가 52,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권