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KB증권에서 27일 기아차(000270)에 대해 "환율 상승에 따른 영업이익 전망치 상향 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 기아차(000270)에 대해 "-최근 환율의 상승으로 하반기 중 1,934억원 (3Q19 794억원, 4Q19 1,141억원)의 영업이익 증가 효과가 발생할 것으로 추정해 하반기 영업이익이 시장 기대치에 부합할 것으로 예상한다. -2020년 영업이익 성장속도의 둔화 (+11.5% YoY) 가능성 때문이다. 2020년에는 Sportage 신차와 인디아공장 Seltos 등 볼륨모델, K5 (2019년말), Sorento 등 대형 세그먼트 신차 출시가 예정되어 있는 만큼 대수와 평균 마진의 양면에서 영업이익 증가요인이 발생할 전망이다 "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "리스크 포인트: 현대모비스 지분 현금화, 인디아 신규 공장 가동 조기 정상화 기아차에 대한 투자의견의 리스크포인트는 1) 지배구조 변화과정에서 현대모비스 지분이 현금화되는 경우와 2) 인디아 신규 공장 가동이 조기 정상화되며 고정비가 빠르게 분산될 경우다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 42,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.08.27 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.19 목표가 40,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2019.02.19 목표가 40,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2018.10.29 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.08.27 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.08.12 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.08.01 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2019.07.24 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권