종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]기아차, "판매믹스 개선 < …" TRADING BUY-미래에셋대우
게시글 내용
| 미래에셋대우에서 10일 기아차(000270)에 대해 "판매믹스 개선 < 환율 악영향 "라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다. 미래에셋대우 박인우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 미래에셋대우에서 기아차(000270)에 대해 "기아차의 판매가 쉽사리 개선되지 않고 있다. 올해 사업계획으로 중국과 미국 소매판매를 각각 14%, 3% YoY 증가시키겠다고 목표했지만, 상반기 결과는 중국 1% YoY 증가, 미국 1% YoY 감소에 그쳤다. 중국에서는 4월에 저가형 SUV 즈파오를 투입했지만, 판매 시너지가 아닌 카니 발라이제이션이 나타나는 양상이다. 하반기에는 인센티브 확대가 불가피해 보인다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "기아차의 2Q18F 실적은 매출액 14.0조원(+3% YoY), 영업이익 2,810억원(-31% YoY, OPM 2.0%), 지배지분순이익 2,370억원(-39% YoY)으로 추정한다. 매출액의 기준이 되는 중국을 제외한 도매판매는 2분기에 3% YoY 늘었다. 원화기준 글로벌 ASP는 전년동기와 유사한 수준으로 추정하는데, 내수 시장에서 신형 K9, 카니발 개조차 출시로 판매믹스 개선 효과가 컸지만 부정적인 환율 변동이 이를 상쇄했기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "기아차의 올해 예상 실적 기준 P/B는 0.45배 불과해 글로벌 완성차 피어 그룹에서 가장 낮다. 하지만 아직 판매 부진이 지속되고 있고 배당 확대 여력도 제한적이기 때문에 밸류에이션 디스카운트가 발생하고 있다. 현재와 같은 상황이 당분간 지속될 것으로 예상하기에 기아차에 대한 투자의견 Trading Buy를 유지한다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 38,000원까지 높아졌다가 2018년1월 36,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 39,132 | 48,000 | 30,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록