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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.36% - 증권사 목표주가 38,200원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.89%, 외국인 45.24% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 31,600원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 12일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.76% 오른 33,500원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 0.15% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 0.5보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	2.3%	2위	-1.6%	2위	-0.6
기아차	2위	1.9%	1위	0.2%	1위	0.1
삼성중공업	3위	1.9%	4위	-6.4%	4위	-3.3
현대모비스	4위	1.8%	3위	-2.4%	3위	-1.3
현대차	5위	1.3%	5위	-7.6%	5위	-5.8
운수장비	-	1.1%	-	-2.9%	-	-2.6
코스피	-	0.6%	-	0.3%	-	0.5

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.36%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.36% 상승중이다.

현대모비스	226,000원 0 (0.00%)	삼성중공업	7,470원 ▼60(-0.80%)
현대차	140,500원 ▲1000(+0.72%)	현대중공업	123,500원 ▼1000(-0.80%)

증권사 목표주가 38,200원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 38,200원이다. 현재 주가는 33,500원으로 4,700원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 임은영 에널리스트가 " K시리즈의 부활: K3는 가동률을, K9는 믹스를 책임진다, 국내시장에 먼저 출시된 K3와 K9은 인테리어 디자인과 품질이 크게 개선되며 판매호조. 그룹 내 Resource분배 열위 및 승용수요 위축 우려를 불식시키고 있다. K9은 대형차의 영업이익률 12%~15%를 감안할 때, 연간 1,500억원의 이익 증가 효과가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 42,000원을 제시했고, 현대차투자증권의 장문수 에널리스트가 " 변곡점 진입, 한 박자 빠른 회복 기대, 1Q18 실적 저점 이후 부진 요인이 완화되며 실적 회복을 기대한다. 내수는 높은 기여이익 보유 주요 차종의 볼륨 확대로 믹스, 손익이 개선, 수출은 원화강세 지속에도 전년동기비 강세속도 완화로 수익성 하락 체감, 북미는 수요 부진에도 재고 정책이 효과를 보이며 하반기 인센티브 하락이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.67%로 업종평균 수준.PER은 11.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.5로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	기아차	삼성중공업	현대모비스	현대차	현대중공업
ROE	4.4	0.6	8.2	5.8	21.9
PER	11.3	139.6	9.2	7.2	2.8
PBR	0.5	0.8	0.8	0.4	0.6
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 459,524주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 252,870주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 712,394주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.97%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.89%, 외국인 45.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 27.85%를 보였으며 기관은 26.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.9%로 가장 높았고, 기관이 27.3%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 31,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,600원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,550원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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기아자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
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