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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.2% - 증권사 목표주가 38,200원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.78%, 외국인 42.76% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 31,600원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 4일 오전 10시40분 현재 전일대비 5.02% 오른 33,500원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 1.36% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -3.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	2.3%	1위	2.9%	1위	1.2
현대중공업	2위	2.2%	3위	-2.9%	3위	-1.3
현대모비스	3위	1.8%	4위	-5.3%	4위	-2.9
기아차	4위	1.6%	2위	1.4%	2위	0.8
현대차	5위	1.3%	5위	-10.6%	5위	-8.1
운수장비	-	1.1%	-	-3.1%	-	-2.8
코스피	-	0.6%	-	-2.2%	-	-3.6

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.2%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 2.2% 상승중이다.

현대모비스	230,500원 ▲4000(+1.77%)	삼성중공업	7,570원 ▲100(+1.34%)
현대차	143,000원 ▲3000(+2.14%)	현대중공업	116,500원 ▲1000(+0.87%)

증권사 목표주가 38,200원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 38,200원이다. 현재 주가는 33,500원으로 4,700원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 임은영 에널리스트가 " K시리즈의 부활: K3는 가동률을, K9는 믹스를 책임진다, 국내시장에 먼저 출시된 K3와 K9은 인테리어 디자인과 품질이 크게 개선되며 판매호조. 그룹 내 Resource분배 열위 및 승용수요 위축 우려를 불식시키고 있다. K9은 대형차의 영업이익률 12%~15%를 감안할 때, 연간 1,500억원의 이익 증가 효과가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 42,000원을 제시했고, 현대차투자증권의 장문수 에널리스트가 " 변곡점 진입, 한 박자 빠른 회복 기대, 1Q18 실적 저점 이후 부진 요인이 완화되며 실적 회복을 기대한다. 내수는 높은 기여이익 보유 주요 차종의 볼륨 확대로 믹스, 손익이 개선, 수출은 원화강세 지속에도 전년동기비 강세속도 완화로 수익성 하락 체감, 북미는 수요 부진에도 재고 정책이 효과를 보이며 하반기 인센티브 하락이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.67%로 업종평균 수준.PER은 10.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	기아차	삼성중공업	현대모비스	현대차	현대중공업
ROE	4.4	0.6	8.2	5.8	21.9
PER	10.7	139.2	8.8	7.1	2.7
PBR	0.5	0.8	0.7	0.4	0.6
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 66,374주, 119,425주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 496,231주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 164,586주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 331,645주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.97%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.78%, 외국인 42.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.78%를 보였으며 개인은 28.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.26%로 가장 높았고, 기관이 24.93%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.79%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 31,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,600원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 33,050원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,050원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

기아자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
6월1일 :