thinkpool

- 위험대비수익률 11.5, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.53% - 증권사 목표주가 44,100원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.62%, 외국인 34.3% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 36,900원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 11.5, 업종평균치보다 낮아 23일 오후 2시35분 현재 전일대비 2.18% 오른 39,900원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 14.99% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 11.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 13.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	5.0%	1위	%	1위
현대모비스	2위	2.3%	2위	28.8%	2위	12.5
현대차	3위	2.3%	3위	21.6%	4위	9.4
한국항공우주	4위	2.1%	5위	2.5%	5위	1.1
기아차	5위	1.3%	4위	15.0%	3위	11.5
운수장비	-	1.3%	-	14.9%	-	11.4
코스피	-	0.6%	-	8.0%	-	13.3

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.53%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.53% 상승중이다.

현대모비스	282,000원 ▲7500(+2.73%)	한국항공우주	61,800원 ▼100(-0.16%)
현대차	171,500원 ▲1500(+0.88%)	현대중공업	173,500원 ▲6000(+3.58%)

증권사 목표주가 44,100원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 44,100원이다. 현재 주가는 39,900원으로 4,200원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 임은영 에널리스트가 " 실적 부진 심화, 그룹 사업재편의 Trigger가 될 전망, 미국/중국/한국의 판매부진 심화. 근본적인 원인은 현대차와의 상품 차별화 실패 및 그룹 Resource가 현대차로 집중되면서 상품 경쟁력 저하로 이어지고 있다. 실적 부진 시기에 자동차 산업의 패러다임은 빠르게 변화 중…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 40,000원을 제시했고, HMC투자증권의 이명훈 에널리스트가 " 리콜비용 반영으로 부진한 1분기, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.65%로 업종평균 수준.PER은 5.49로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	기아차	한국항공우주	현대모비스	현대차	현대중공업
ROE	10.8	17.0	11.2	8.6	5.4
PER	5.5	26.2	8.3	6.1	16.0
PBR	0.6	4.5	0.9	0.5	0.9
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 8일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 1,391,287주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 1,139,606주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 2,530,893주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.62%, 외국인 34.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.3%를 보였으며 기관은 19.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.41%로 가장 높았고, 외국인이 30.15%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.42%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 36,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 36,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,900원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 39,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 39,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

기아자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
5월2일 :