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◇한국타이어(시세분석,외인동향,기업분석)

-유럽에서 예상보다 큰 폭의 단가 인상









-원자재 가격 하락이 마진(margin) 확대로 이어질 것







[이데일리 이진철기자] 삼성증권은 13일 한국타이어에 대해 "원자재가격 하락이 이익확대로 이어질 것"이라며 "해외시장 인지도가 빠르게 확산되며 가격인상 여력이 생길 것으로 예상돼 수익성은 더욱 확대될 전망"이라고 밝혔다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. 한국타이어는 올 하반기 수출선적 가격을 북미 6%, 유럽 3~5%, 기타 해외시장 3~5% 인상하겠다고 발표. 국내 교체용 타이어 가격도 3~5% 인상. 대체로 (원자재 가격 인상 부담을 만회하기 위해) 계획했던 수준을 달성한 것이며, 유럽 및 국내 교체용의 경우 예상보다 2%포인트 높은 것. 이처럼 타이어 업체들이 순조롭게 판매가격을 인상할 수 있는 근거는 공급자 우위의 시장이라는 것. 그 대표적인 증거가 미쉐린이 전세계 자동차 업체들을 상대로 판매가격을 10월 1일부로 3-5% 인상시키겠다고 발표한 것. 역사적으로 신차용 타이어 가격 인상은 매우 어려웠음. 그 만큼 지금 타이어 업체들이 딜러들이나, 자동차 업체들에 대한 협상력을 갖고 있다는 것. 최근 천연고무 등 원자재 가격이 하락 추세. 그런데 공급자 우위의 시장임을 감안할 때 판매가격은 원자재 가격을 따라 하락하지 않을 것임. 이로 인해 수익성 개선 기대. 특히 한국타이어의 경우 시장인지도가 빠르게 확산되며 가격인상 여력이 생길 것이므로 수익성은 더욱 확대될 전망. 한국타이어는 중국 생산능력을 연간 25백만본까지 확대하며 승용차 레디알타이어 시장 점유율 1위 유지. 반면 미쉐린 등 1st tier 업체들은(기존설비의 노조문제 등으로) 서서히 생산설비를 중국으로 이전하고 있지만 중국정부는 설비증설을 억제하는 추세. 그 만큼 한국타이어가 세계시장 점유율 확대하며 인지도를 개선할 수 있는 국면. 올 하반기 유럽에서도 가장 먼저 가격인상 발표. (김학주·김보영 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

한국타이어 (000240) Han Kook Tire 국내 타이어 업계 시장점유율 1위 업체 거래소 화학

누적매출액	20,277억	자본총계	14,566억	자산총계	21,245	부채총계	6,678억
누적영업이익	1,889억	누적순이익	1,998억	유동부채	5,585억	고정부채	1,093억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 최근 0.5%증가를 기록하며 지속 증가추세에 있습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 늘었다가 2004년 12.1%를 고점으로 하락하고 있습니다. 수익성이 떨어진 이유가 일시적인 것인지 업종이 성숙기에 접어들어 추세적으로 그럴 것인지 확인해 볼 필요가 있습니다.