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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.63% - 증권사 목표주가 38,100원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.84%, 외국인 31.17% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 31,050원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 7일 오전 10시50분 현재 전일대비 5.02% 오른 29,300원을 기록하고 있는 한국타이어는 지난 1개월간 12.33% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 8.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제일모직	1위	2.5%	3위	10.1%	3위	4.0
한국타이어	2위	2.5%	5위	-12.3%	4위	-4.9
한화	3위	2.3%	2위	16.1%	2위	7.0
한화케미칼	4위	2.0%	1위	18.4%	1위	9.2
KCC	5위	1.2%	4위	-10.2%	5위	-8.5
코스피	-	0.7%	-	0.9%	-	1.2
화학	-	0.8%	-	7.0%	-	8.7

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.63%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.63% 상승중이다.

제일모직	125,000원 ▲6000(+5.04%)	KCC	351,000원 ▲6000(+1.74%)
한화케미칼	39,200원 ▼350(-0.88%)	한화	55,100원 ▲1300(+2.42%)

증권사 목표주가 38,100원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어의 평균 목표주가는 38,100원이다. 현재 주가는 29,300원으로 8,800원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB증권의 남경문, 남정미 에널리스트가 " 적극적인 매수 추천, 천연고무 가격이 안정화될 것으로 예상하는 이유는 긴축정책 및 차량 등록대수 제한 제도 시행에 따른 중국 자동차 수요 증가세 둔화, 천연고무 주요 생산국인 태국, 인도네시아, 말레이지아의 윈터링 시즌 종료(4월), 2003년이후 고무나무 식재 증가에 따른 2011년 이후 천연고무 공급증가, 중국 로컬 타이어 업체 수익성 악화에 따른 감산 가능성 때문..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 36,000원을 제시했고, 동부증권의 임은영 에널리스트가 " 가장 매출처 다변화된 부품사, 타이어를 자동차 부품 관점에서 보면 동사 OE부분 매출의 고객사 다변화 현황은 현대/기아차 의존도 37%로 한국 부품사 중 가장 앞서고 있으나, 동사의 현재 주가는 매출처 다변화 프리미엄이 전혀 반영되어 있지 않다..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장기 성장추세 좋으나 단기적으로 실적둔화 조짐 보임. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 12.14%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 9.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.83임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	한국타이어	한화	제일모직	한화케미칼	KCC
ROE	19.7	14.3	10.0	12.4	1.7
PER	9.3	10.1	23.8	15.3	38.4
PBR	1.8	1.5	2.4	1.9	0.7
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 19일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 60,937주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 2,818,006주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 2,878,943주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 한국타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.22%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.84%, 외국인 31.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.17%를 보였으며 기관은 19.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.46%로 가장 높았고, 개인이 39.3%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.22%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,050원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 29,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 29,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.